Analitycy Noble Securities DM, w raporcie z 16 grudnia, obniżyli rekomendację dla PKO BP do _ akumuluj _ z _ kupuj _, a cenę docelową akcji do 42,2 zł z 45 zł.
_ - Mimo skokowego wzrostu skali działania po przejęciu Nordea Bank, obniżki stóp procentowych zarówno referencyjnej, jak i lombardowej uderzają w marżę odsetkową PKO BP na tyle mocno, że wynik odsetkowy w 2015 wzrośnie w naszej ocenie jedynie 3 proc. Jednocześnie obniżka stawek interchange zmniejsza istotnie wynik prowizyjny banku, który jest bardzo dużym graczem na rynku kart. Dodatkowo, następny rok przyniesie znaczące koszty integracji oraz zwiększone obciążenie składkami na BFG _ - napisano w komunikacie.
_ - Lata 2014 i 2015 zakończą się więc naszym zdaniem niemal płaskim wynikiem netto _ - dodano.
Kurs PKO BP w czwartek na zamknięciu wyniósł 35,8 zł.
Porównaj na wykresach spółki i indeksy
