2008-05-15 06:30

[fot: PAP/EPA]

Fundusze inwestycyjne dobre dla spekulantów

Autor: Paweł Satalecki

Jeśli nie stronisz od ryzyka, kupuj fundusze teraz. Jeśli inwestujesz ostrożnie - poczekaj.

Na giełdach sytuacja została nieco opanowana. WIG20 przez ostatni miesiąc zyskał ponad 5 procent. Amerykański Dow Jones 4,11 procent a brazylijska Bovespa - nawet ponad 13.

Mylą się jednak ci, którzy myślą, że nadszedł już czas na kupowanie funduszy, szczególnie akcyjnych. Specjaliści twierdzą, że warto jeszcze poczekać. Natomiast spróbować szczęścia mogą inwestorzy lubiący ryzyko.

- Kupowanie funduszy w obecnym czasie powinno być traktowane raczej spekulacyjnie niż inwestycyjnie - mówi Money.pl Grzegorz Raupuk, prezes Analiz Online - firmy monitorującej fundusze inwestycyjne.

Ze spekulacyjnym charakterem dzisiejszych inwestycji zgadza się także Katarzyna Siwek z Expandera.

- Jest jeszcze za wcześnie, aby mocno angażować się w fundusze akcji, nie tylko polskie zresztą. Mowa o średnim horyzoncie inwestycyjnym. W krótkim czasie można zainwestować spekulacyjnie, np. 20 - 30 proc. środków, którymi łatwo możemy obracać. Sytuacja dla inwestorów bez awersji do ryzyka jest dobra - indeksy na GPW mogą w krótkim terminie silnie wzrosnąć. Uważam jednak, że dla większości inwestorów, czyli średnio- i długoterminowych, najlepszy czas na inwestycje jeszcze nadejdzie - mówi dla Money.pl

Górą fundusze sektorowe

Wielu inwestorów, którzy w ostatnim czasie stracili dużą część swoich oszczędności, zaczynają doceniać znaczenie dywersyfikacji. Najlepsze obecnie wyniki mają bowiem fundusze wyspecjalizowane.

W przeciągu ostatnich dwóch miesięcy najlepszy w kategorii akcji okazał się DWS Parasol SFIO Subfundusz DWS BRIC, który zarobił 7,69 procent. Zaraz za nim uplasowała się Arka BZ WBK Energii FIO - 7,62 procent. Blisko znajdziemy też takie fundusze jak SKARBIEC FIO Subfundusz SKARBIEC - Akcji Nowej Europy (7,59 proc.) czy Pioneer FG SFIO subfundusz Akcji Rynków Dalekiego Wschodu, który zyskał 5,32 procent.

Gdy generalnie dzieje się źle, fundusze sektorowe mogą radzić sobie lepiej. Są bardziej dynamiczne, korzystają również z koniunktury panującej na wewnętrznym rynku, mniej zależnej od głównych trendów. Czy to oznacza, że fundusze uniwersalne inwestujące we wszystko co się da znikną?

- Fundusze uniwersalne inwestujące w szeroki wachlarz akcji nie zostaną wyparte przez fundusze sektorowe. Są one dobrą propozycją dla inwestujących spokojnie, na długi okres. Ich ryzyko jest mniejsze - tłumaczy Katarzyna Siwek z Expandera.

Jeśli nieobca jest nam żyłka spekulanta warto więc zainteresować się funduszami sektorowymi. Dobre perspektywy może dać giełda w Brazylii, która ostatnio bije historyczne rekordy. Nie wiadomo też kiedy skończą się wzrosty cen ropy. To tylko przykładowe możliwości szybkich, choć ryzykownych inwestycji.

Co z tą Azją?

Czy warto więc zaangażować się w fundusze inwestujące np. na rynkach azjatyckich? Najlepsze z nich, oferowane przez rodzime TFI, w przeciągu ostatnich dwóch miesięcy zyskały ponad 7 proc. na wartości. Zagraniczne jeszcze więcej - Robeco Chinese Equities D (EUR) zarobił ponad 17 procent tylko w przeciągu ostatniego miesiąca.

- Fundusze rynków wschodzących, takie jak BRIC, azjatyckie, traktowałbym jeszcze bardziej spekulacyjnie niż inwestowanie dziś w polskie fundusze - mówi Grzegorz Raupuk z Analiz Online.

Dla średnioterminowców nawet i tak zyskujące rynki nie są dobrą perspektywą inwestycyjną. Należy bowiem pamiętać, że chińska gospodarka, pomimo rewelacyjnych danych np. o produkcji przemysłowej (wzrost o 22 proc. w skali roku) boryka się z równie wielką inflacją, wynoszącą 8,5 proc. w kwietniu.

Cały czas niewiadome jest także, czy kryzys w USA, który ma przecież globalny zasięg, jest już zażegnany. Wielu ekonomistów twierdzi, ze przed nami mogą pojawić się kolejne perturbacje. Biorąc pod uwagę, że chińska giełda (mierzona indeksem Shanghai Composite) zyskała w minionym roku prawie 100 proc., 30 proc. spadek od początku tego roku nie wydaje się spektakularną promocją.

Jeśli nie teraz, to kiedy?

Aby boom na rynku funduszy inwestycyjnych powrócił potrzeba pieniędzy. A te są inwestowane w coraz wyżej oprocentowane lokaty terminowe albo po prostu czekają na lepsze czasy. I tak koło się zamyka.

- Bardzo wielu inwestorów sparzyło się na inwestycjach w fundusze. Minie sporo czasu zanim powrócą - mówi Katarzyna Siwek.

- Myślę, że trwałe wzrosty na giełdach jeszcze w tym roku to raczej optymistyczny scenariusz - dodaje Grzegorz Raupuk.

ZOBACZ TAKŻE:

• Notowania polskich funduszy akcyjnych
• Notowania zagranicznych funduszy akcji
• Wykresy funduszy inwestycyjnych
• Kup fundusze inwestycyjne