Ponad miliard złotych zarobiła grupa PGNiG w I kwartale 2013 roku. Zysk jest więc ponad 3-krotnie wyższy od tego z przed roku. Dobre wyniki monopolisty nie są zaskoczeniem, choć analitycy prognozowali zysk około 173 mln zł niższy od przedstawionego w raporcie. Zachęca to inwestorów do kupowania akcji, których cena jest blisko historycznego rekordu.
Zysk netto wzrósł w I kwartale 2013 roku do 1073 mln zł z 332 mln zł przed rokiem i był wyższy od średniej prognoz na poziomie 900 mln zł. Przychody grupy w okresie styczeń-marzec wzrosły do 10,2 mld zł z 8,94 przed rokiem. Średnia rynkowa zakładała sprzedaż na poziomie 10,13 mld zł.
| Wybrane dane finansowe z ostatnich 5 kwartałów | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| [mln PLN] | I kw. 2012 | II kw. 2012 | III kw. 2012 | IV kw. 2012 | I kw. 2013 |
| Przychody ze sprzedaży | 8 947 | 7 045 | 5 300 | 8 666 | 10 255 |
| Koszty operacyjne razem | -8 647 | -5 866 | -5 324 | (6 057) | -8 828 |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej (EBIT) | 300 | 1 179 | (25) | 2 609 | 1 427 |
| Zysk (strata) brutto | 329 | 1 242 | 5 | 966 | 1 280 |
| Zysk (strata) netto | 297 | 1 025 | 65 | 847 | 1 074 |
źródło: Money.pl na podstawie danych PGNiG
Jak pokazuje tabela, tak dobrych wyników spółka nie notowała od początku 2012 roku. Największy rozwój można dostrzec w przypadku segmentu poszukiwanie i wydobycia. Rok do roku dynamika wzrostu wyniosła 53 procent.
Duży wpływ miało na to zakończenie budowy kopalni gazu i ropy LMG oraz rozpoczęcie wydobycia z norweskiego złoża Skarv. Dzięki temu sprzedaż ropy naftowej wzrosła o 63 procent. Według założeń PGNiG wydobycie surowca może się nawet podwoić do poziomu około 1,1 mln ton rocznie. Nieco słabiej wypadły wyniki w obszarze dystrybucji, gdzie nastąpił wzrost o 14 procent do 604 mln zł.
Mimo finalnych znaczących zysków spółka nie uchroniła się przed stratą w kilku obszarach. Do nierentownych obszarów zaliczają się przede wszystkim segment obrotu i magazynowania. Strata była na poziomie 45 mln zł, choć i to można uznać za dobrą informację, gdyż przed rokiem wynosiła aż 778 mln zł.
Dane te napawają optymizmem nie tylko analityków, ale także inwestorów, którzy kupując papiery podbili ich kurs do niemal rekordowego poziomu. Szczególnie pierwsza reakcja była niezwykle euforyczna i na otwarciu cena akcji wyniosła 5,99 zł (+4,9 procent), czyli zaledwie 11 groszy poniżej rekordu. Dalej emocje nieco opadły i w południe wzrost wynosił już _ tylko _ około 3 procent.
Notowania PGNiG od początku tygodnia Dodaj wykresy do Twojej strony internetowej
Znacznej poprawie wyników sprzyjały m.in. długa zima oraz niższe ceny gazu z importu. To właśnie od podpisania umowy z Gazpromem, która zakładała obniżkę cen dostarczanego gazu, do chwili obecnej kurs akcji wzrósł aż o blisko 50 procent.
Czy jest szansa na przebicie poziomu 6,10 zł za akcję i dalszy wzrost wartości? Analitycy są w tej kwestii bardzo podzieleni. Na 17 ostatnich prognoz, 5 sugeruje kupno lub akumulowanie akcji, 7 trzymanie, a 5 sprzedaż lub niedoważanie. Średnia wycena to 5,36 zł, a mediana to 5,20 zł.
Według najnowszego raportu wydanego przez dom maklerski BZ WBK (z 7 maja) akcje mają potencjał do wzrostu do 6,52 zł. _ - Zakładamy, że wskaźnik EBIT spółki wzrośnie do 3,8 mld zł (plus 51 procent w skali roku), z czego 2,8 mld zł (plus 105 procent) powinno pochodzić z segmentu poszukiwania i wydobycia ropy naftowej _ - napisano w raporcie DM BZ WBK.