Analitycy DM PKO BP, w raporcie z 30 października, obniżyli rekomendację dla PGE do _ trzymaj _ z _ kupuj _, obniżając cenę docelową dla akcji spółki do 17 zł z 20,6 zł wcześniej.
Raport został przygotowany przy kursie 17,82 zł, a we wtorek na zamknięciu za akcje spółki płacono 17,55 zł.
_ PGE jako największy producent energii zostanie dotknięty spadkiem marży z tytułu produkcji energii w wysokości ok. 60 mln zł, na każdą złotówkę spadku ceny prądu. Dodatkowo PGE już w 2013 r. będzie musiało dokupić ok. 30 mln praw do emisji CO2, co oznacza dodatkowy spadek marży o 1 mld zł. PGE zrezygnował z dalszych starań o kupno Energi, co może oznaczać możliwość dystrybucji do inwestorów w postaci dywidendy co najmniej 50 proc. zysku netto w kolejnych latach _ - napisano w raporcie.
Zdaniem analityków program inwestycyjny PGE zostanie prawdopodobnie zmodyfikowany zgodnie ze strategią rządową. Spółka w znacznie większym stopniu zaangażuje się w wydobycie gazu łupkowego.
DM PKO BP prognozuje, że PGE wypracuje w tym roku 4,26 mld zł zysku netto, 6,86 mld zł EBITDA przy przychodach na poziomie 29,6 mld zł.
_ Wynik bieżącego roku zostanie skorygowany o jednorazowe zyski z tytułu zakończenia sporu z Alpiq na ponad 200 mln zł, mniejsze będą też prawdopodobnie rezerwy na odprawy w GiEK. Z drugiej strony spółka zrezygnowała ze sprzedaży Exatela i nie zaksięguje zysku z tego tytułu _ - napisano.
Bądź na bieżąco z sytuacją na rynkach
