Analitycy Millennium DM w raporcie z 13 maja podtrzymali rekomendację _ akumuluj _ dla PKO BP, podwyższając cenę docelową dla akcji banku do 39,6 zł z 39,2 złotego.
Raport wydano przy kursie 33,2 zł. W piątek po otwarciu sesji jedna akcja banku warta była 34,58 złotego. Millennium DM prognozuje, że w 2013 roku zysk netto PKO BP wyniesie 3,07 mld złotych.
_ - Obecnie walory PKO BP są notowane przy wskaźnikach P/E na lata 2013/14 w wysokości 13.5 i 12.6 przy średniej dla pozostałych banków 14.8 i 14.1. Wyniki spółki w kolejnych kwartałach będą w dalszym ciągu pod presją spadającej marży odsetkowej, będzie jednak ona nieco mniejsza niż w I kwartale dzięki stopniowemu dopasowaniu oprocentowania depozytów terminowych _ - napisano w raporcie.
_ - Spółka jest notowana z ponad 10 proc. dyskontem do Pekao, który jak pokazują wyniki I kwartału także nie pozostał odporny na spadek stóp procentowych. Naszym zdaniem za inwestycją w akcje PKO BP przemawia stopa dywidendy w wysokości DY=5.4 proc. (podwyższona w stosunku do wcześniejszych oczekiwań). Biorąc pod uwagę naszą nową wycenę 1 akcji (39,6 zł) rekomendujemy akumulowanie walorów PKO BP _ - dodano.
