Analitycy DI BRE Banku, w raporcie z 30 października, obniżyli rekomendację dla akcji KGHM z "trzymaj" do "redukuj" i wyznaczyli cenę docelową na poziomie 118 zł.
Rekomendacja została wydana przy cenie 138 zł za akcję. W poniedziałek około godziny 14:15 za papiery spółki płacono po 126,2 zł, po spadku o 2,92 proc.
"W krótkim okresie widzimy kilka czynników ryzyka dla akcji KGHM. Rynek miedzi wchodzi w okres sezonowego spowolnienia popytu, co powinno przekładać się na dalszy wzrost zapasów" - napisano w raporcie.
"Struktura popytu w 2007 opiera się na Chinach i zakupach SRB, przy zaskakująco słabej konsumpcji metalu w innych obszarach gospodarczych. Silny złoty niweluje pozytywny wpływ na wyniki wysokich cen miedzi i srebra" - dodano.
Zdaniem analityków, przy wysokich cenach miedzi, spółka wykaże straty na transakcjach zabezpieczających, a przepływy z działalności operacyjnej w czwartym kwartale mogą rozczarować.
"Ze względu na umocnienie złotego obniżamy przyszłoroczną prognozę zysku z 4,1 mld zł do 3,6 mld zł. Przy wyznaczonej cenie docelowej na poziomie 118 zł zalecamy redukowanie akcji spółki" - napisano.
Według prognozy DI BRE Banku, w 2007 roku KGHM osiągnie 12,046 mld zł przychodów, 4,683 mld zł EBITDA, 4,303 mld zł EBIT i 3,901 mld zł zysku netto.
W 2008 roku KGHM osiągnie, według prognozy DI BRE Banku, 10,994 mld zł przychodów, 4,435 mld zł EBITDA, 3,999 mld zł EBIT oraz 3,590 mld zł zysku netto.
