Analitycy Millennium DM, w raporcie z 7 czerwca, obniżyli cenę docelową dla PGNiG do 3,05 zł z 3,65 zł, obniżając rekomendację dla akcji spółki do _ redukuj _ z _ neutralnie _.
W dniu wydania raportu za akcje spółki płacono 3,43 złotego. W piątek ok. godz. 11.15 za akcje spółki płacono 3,48 złotego.
_ _
_ Ostatnie dwa kwartały były najbardziej zyskownymi w historii spółki. W sumie wygenerowały one 2,274 mln PLN skonsolidowanego zysku netto, choć I kwartał tego roku był poniżej oczekiwań. Trzeba jednak pamiętać, że duże zyski były swego rodzaju kompensatą (ze strony URE) za straty z początku ubiegłego roku _ - napisano w raporcie.
_ _
_ Kolejne kwartały będą już dużo słabsze (wyższa taryfa nie skompensuje negatywnego efekt wzrostu USD/PLN). Biorąc pod uwagę, że Polska importuje gaz po wyższych cenach niż inne kraje europejskie nie sądzimy, aby regulator pozwolił na całkowite przerzucenie kosztów na odbiorców końcowych. Obniżenie oczekiwań na kolejne kwartały związane z niekorzystną sytuacją kosztu importowanego gazu (droższe ceny importu niż w Europie Zachodniej) skłaniają nas do obniżenia wyceny akcji z 3,65 do 3,05 PLN oraz zmiany rekomendacji z 'neutralnie' do 'redukuj' _ - dodano.
