"Moje zdanie jest pozytywne. Jest to bank, którego polityka rynkowa może mu gwarantować szybszy wzrost niż wzrost sektora" - powiedział PAP Jakub Korczak analityk CA IB.
"BRE Bank nie widzi jednorazowych zdarzeń, które mogłyby spowodować zmianę wyników. Spodziewam się stabilnych wyników na koniec roku. W czwartym kwartale zysk może wynieść trzydzieści kilka milionów, co zamknęłoby cały rok poziomem 140,5 mln zł" - dodał.
BRE Bank podał w piątek wieczorem, że skonsolidowany zysk netto w III kw. 04 wzrósł do 36,704 mln zł z 13,4 mln zł rok wcześniej; narastająco wyniósł 107,512 mln zł.
Według Korczaka wyniki BRE Banku w III kwartale były zgodne z oczekiwaniami.
"Wyniki banku po III kwartale były zgodne z oczekiwaniami. Trendy na poziomie operacyjnym są całkiem pozytywne. Spodziewaliśmy się, że nastąpi zahamowanie wzrostu wolumenów, co widzimy. Kredyty nie przyrastają za bardzo kwartał do kwartału, depozyty nadal przyrastają, natomiast marża odsetkowa idzie do góry stabilnie. Jest to zgodne z naszymi oczekiwaniami" - powiedział.
Analitycy ankietowani przez PAP szacowali, że skonsolidowany zysk netto BRE wzrośnie do 35,3 mln zł z 13,4 mln zł w III kw. 2003. Prognozy analityków wahały się od 27 do 43,6 mln zł.
Korczak uważa, że trochę wyższy był wzrost kosztów rdr, niż oczekiwał, ale wiąże się to ze wzrostem detalu.
"Udział działalności detalicznej w całości obrotów banku wzrasta dość dynamicznie, więc to jest pozytywna wiadomość. Pozytywną wiadomością z punktu widzenia detalu jest to, że maleje strata z roku na roku, co pozwala mieć nadzieję, że w przyszłym roku będą już na plusie. Będzie to zdecydowany zastrzyk, jeśli chodzi o wyniki banku" - powiedział.
Pozytywną tendencją jest też poprawa jakości portfela kredytowego.
"Biorąc pod uwagę to, że kwartał do kwartału nie przyrósł nowy portfel kredytów, to widać nadal poprawę jakości istniejącego portfela. Udział złych kredytów wyniósł 13,5 proc. To jest bardzo dobry wskaźnik w polskich warunkach" - powiedział analityk CA IB.
Według Korczaka obecna wycena banku liczona wskaźnikiem cena do wartości księgowej jest zbyt niska.
"ROE według moich obliczeń wynosi 7,5 proc. Nie jest to dużo, natomiast wycena banku w tej chwili na poziomie 1,3 cena do wartości księgowej jest stosunkowo niska w momencie, kiedy bank daje dobre perspektywy wzrostu. Jest to całkiem dobra opcja inwestycyjna" - uważa.
Korczak prognozuje, że kurs akcji BRE Banku w średnim i długim terminie będzie wzrastał.
"W tej chwili kursy akcji banków są pod wpływem PKO BP i tego, jaka będzie nadsubskrypcja, natomiast w średnim i długim terminie inwestorzy będą się przyglądać BRE Bankowi, będą na niego patrzeć bardziej pozytywnie, więc może się to przysłużyć wzrostowi kursu akcji" - powiedział.
W piątek na zamknięciu kurs akcji BRE Banku wzrósł o 0,5 proc. do 105,50 zł.
