Sfddfjjdnx
/ 94.254.161.* / 2016-03-23 11:42
No wyjaśnienie obszerne tylko, że to nie do końca wyjaśnienie. Po pierwsze, nie wyjaśniłeś na czym polegają te transakcje. Po drugie, bez wyjaśnien sugerujesz, że mają one olbrzymii wplyw na kurs walutowy. Wedlug mnie, tego wpływu nie da sie ocenic. W uproszczeniu, Tltransakcja FX swap, to taka, w ktorej umawiamy sie dziś, że ja daję np 1 mln frankow, a Ty mi 4 mln zlotych a za miesiac ja oddaje Ci np. 3,9 mln zl, a Ty mi 1mln frankow, zaś CIRS tym różni sie od fx swapa, że po drodze wymieniamy odsetki, np. ja place wibor - 50bps, a Ty libor+150bps. Jest to transakcja otc, czesto wymiana nominalu nie wystepuje. Rynek walutowy jest w dużej mierze poruszany transakcjami spotowymi. Jesli jednak uznamy, że nasz racje i wplyw jest, to teraz zastanowmy sie, w ktorym kierunku. Jako bank z polski idac do zagranicznej instytucji i mowiac, że w tym momencie to bym chcial u niego wziac kredyt we frankach, pod zastaw zlotowek, bo tak mozna inaczej opisac cirs, to otwieram krotka pozycje w pln (sprzedaje zlote) i dluga we franku (kupuje franki), co przy duzej sile rynkowej spowoduje deprecjacje zlotego i aprecjacje franka, deprecjacja zlotego rowna sie wzrostowi kursu CHFPLN, a nie jego spadkowi, zaś odwracanie tej transakcji mogloby powodowac spadek kursu, nie wzrost (banki odkupuja zlote za franki). Co do tego, że banki zarabialy punkty swap zgadzam sie, ale zapominasz o tym, że znaczna czesc tego zarobku musiala byc oddana deponentom, ktorzy dostaja odsetki w oparciu o polskie stopy. Jesli w listopadzie 2008 za depozyt w pln bank placil 5% (powiedzmy wibor - 150bps okolo), a z kredytu we franku dostawal libor + 200bps czyli ok 4%, a w cirsie placil libor+150, a dostawal wibor-100bps, to zostaje mu 100bpsow. Na kredycie w pln bank zarobilby troche wiecej nawet przy tej samej marzy (wibor+150bps wplywu z kredytu minus wibor-150bpsow zaplaty za depozyt, czyli 300bpsow), czy wiec banki sie tak obłowily, sprawa dyskusyjna. Argument o tym, że banki moga utrzymywac te transakcje w aktywach jest dziwny- one sa jakby po stronie pasywnej, tak naprawde sa off-balance i po zniknieciu kredytow, ktore te transakcje zabezpieczaja, bank ma otwarta pozycje walutowa, wiec trzeba nowymi cirsami zrobic syntetyczne kredyty we franku, żeby zamknac luke. Co do ich nielegalnosci, nie bede sie wypowiadal, sa zawierane na calym świecie... na podstawie wystandaryzowanych umow isda
--
Komentarz wysłany ze strony mobilnej
http://m.money.pl/