Na początku kwietnia dostępnych było w Polsce ponad 400 funduszy i subfunduszy zarządzanych przez krajowe TFI. Zagranicznych - ponad 600. Nowe powstają każdego miesiąca. Money.pl radzi, na które warto zwrócić uwagę. Warto, bo niektóre TFI stają się alternatywą dla chwiejnego parkietu warszawskiej giełdy.
Jeśli akcje, to tylko wybrane...
W 2008 roku w kategorii funduszy otwartych najwięcej pojawiło się funduszy tzw. parasolowych. Cieszą się one sporą popularnością umożliwiając szybszą i tańszą zmianę funduszu na inny w ramach parasola, w zależności od sytuacji na rynku kapitałowym, z możliwością odroczenia podatku od zysków.
Właśnie w kwietniu do oferty Funduszu Parasolowego Commercial Union FIO dołączyły kolejne 4 subfundusze. Wszystkie inwestują w akcje, jednak każdy jest zainteresowany trochę inną kategorią spółek.
SPRAWDŹ: * Notowania funduszy inwestycyjnych *
*Subfundusz Nowych Spółek *jest funduszem, który od 60 do 100 procent portfela lokuje w akcje nowych spółek, czyli notowanych na GPW krócej niż 3 lata.
Natomiast Subfundusz Małe Spółki będzie opierał większą część swojego portfela na małych spółkach obecnych na warszawskiej giełdzie, których wartość rynkowa nie przekracza 2,5 mld zł, przeważnie wchodzących w skład indeksu giełdowego sWIG80.
Następny to Subfundusz Nowoczesnych Technologii , który skupia swoją uwagę na akcjach polskich spółek z segmentu nowych technologii. W związku z tym większa część środków inwestowana będzie w firmy z branży: informatycznej, telekomunikacyjnej, medialnej i biotechnologicznej.
Subfundusz Akcji Europy Wschodzącej większość swoich aktywów angażuje w akcjach spółek mających siedzibę w krajach Europy Środkowej. Zarządzający będą dążyć do tego, aby co najmniej połowę wartości portfela akcji stanowiły papiery spółek z siedzibą w następujących krajach: Polska, Austria, Czechy, Węgry, Rumunia, Bułgaria, Chorwacja, Słowacja, Słowenia, Estonia i Grecja.
| *Aktywa funduszy inwestycyjnych w Polsce * |
| --- |
| *Po pierwszym kwartale 2008 roku środki zgromadzone przez Polaków w zagranicznych funduszach wyniosły łącznie 2,57 mld zł. Tymczasem kapitał zgromadzony w krajowych TFI na koniec marca to 108,3 mld zł. * |
Pod koniec marca wystartowało ze swoją ofertą zupełnie nowe na polskim rynku - Quercus TFI. W ramach funduszu Quercus Parasolowy SFIO zostały uruchomione 4 subfundusze:
Quercus Ochrony Kapitału oraz Quercus Selektywny, czyli tzw. absolute return funds, których celem jest osiąganie dodatnich w ujęciu nominalnym stóp zwrotu. Przypadku pierwszego gwarancję kapitału ma zapewnić przewaga instrumentów dłużnych w portfelu i nie więcej niż 20 proc. akcji. Drugi z kolei charakteryzuje się elastycznym podejściem do nabywania akcji (od 0 do 100 procent portfela) i wyszukiwaniem okazji pośród spółek na GPW i giełdach Nowej Europy.
Quercus Agresywny i Quercus Bałkany i Turcja są bardzo ryzykownymi funduszami akcji polecane w długim horyzoncie inwestycyjnym. Aktywa pierwszego z nich lokowane są głównie w akcje notowane na GPW, a także akcje spółek przeprowadzających emisje pre-IPO czy spółek notowanych na New Connect. Drugi z kolei jest zainteresowany nabywaniem akcji spółek (od 50 do 100 procent) notowanych na giełdach: Turcji, Grecji, Rumunii i Bułgarii.
Oferta TFI Quercus skierowana jest do zamożnych klientów z segmentu private banking. Minimalny próg wejścia wynosi 20 tys. zł. Oferta jest limitowana - po przekroczeniu przez dany subfundusz aktywów netto na poziomie miliarda złotych zostanie on zamknięty dla nowych wpłat.
| Opłaty w funduszach |
| --- |
| Podstawowymi opłatami związanymi posiadaniem jednostek funduszy inwestycyjnych są opłaty: dystrybucyjna i za zarządzanie. Opłata dystrybucyjna pobierana jest jednorazowo przy nabywaniu jednostek. W zależności od kategorii funduszu wynosi od 0 do 5 proc. wpłacanej kwoty. Najwyższe stawki obowiązują w przypadku funduszy akcji. Z kolei opłata za zarządzanie pobierana jest z aktywów funduszu i jest już uwzględniona w wycenie jednostek podawanej do publicznej wiadomości. |
Fundusze zagraniczne w natarciu
Znacznie poszerzyła się na naszym rynku oferta produktów zarządzanych przez zagraniczne instytucje. Już na początku roku Schroder International Selection Fund otrzymał zgodę na dystrybucję na polskim rynku 101 subfunduszy , zarządzanych przez *Schroder Investment Management *z siedzibą w Luksemburgu. Dotychczas w część funduszy Schrodera można było inwestować tylko w ramach Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych. Teraz staną się dostępne dla wszystkich. Ich sprzedaż ma rozpocząć się w drugim kwartale 2008 roku.
Szeroka oferta Schroder Investment Managers umożliwi inwestowanie w fundusze akcji lokujące aktywa m.in. na rynku australijskim, włoskim, szwajcarskim, brazylijskim, tajwańskim, koreańskim, japońskim i w Hong Kongu oraz w fundusze specjalistyczne np. akcji spółek, które przeciwdziałają emisji dwutlenku węgla, energetyczne, technologiczne czy fundusze obligacji indeksowych (inflation-linked bonds).
Nie próżnowały, także instytucje, które już oferują swoje produkty na polskim rynku uzupełniając swoja ofertę o kolejne fundusze. Całkiem niedawno pojawiły sie 2 nowe produkty zarządzane przez austriacki Raiffeisen Capital Management. Zainteresują inwestorów nie obawiających się wysokiego ryzyka, szukających dużych zysków w co najmniej kilkuletniej perspektywie.
Fundusz zagraniczny Raiffeisen-Rynki Wschodzące ASEAN-Akcje angażuje co najmniej dwie trzecie aktywów w akcje spółek południowo-wschodnio-azjatyckich, czyli w: Indonezji, Malezji, Tajlandii, Wietnamie i na Filipinach. Pozostała część lokowana jest w obligacje o stałym oprocentowaniu i obligacje zamienne.
Drugi z funduszy Raiffeisen-Rosja-Akcje minimum dwie trzecie środków opiera na inwestycjach w akcje spółek rosyjskich oraz państw powstałych po rozpadzie ZSRR. Resztę portfela uzupełniają instrumenty bezpieczne.
Nowych sześć funduszy pojawiło się w ofercie Franklin Templeton Investments. W sumie towarzystwo zarejestrowało w Polsce 60 funduszy zagranicznych z czego 36 znajduje się w sprzedaży.
Mamy więc do wyboru m in. fundusz spółek sektora zasobów naturalnych, małych i średnich spółek rynków wschodzących (Indie, Korea Płd., Egipt, Pakistan) zarządzany przez Marka Mobiusa, obligacji korporacyjnych oraz wysokodochodowych papierów rządowych bez ograniczeń geograficznych.
Wartym uwagi jest fundusz Franklin Templeton Global Fundamental Strategies, który jest produktem bazującym na doświadczeniu trzech grup zarządzających: Franklin, Mutual Series oraz Templeton. Każda z grup jest odpowiedzialna za jednak trzecia portfela funduszu, co powoduje, że sam fundusz nabiera charakteru zrównoważonego.
Źródło: Money.pl
Inny globalny gracz na rynku funduszy Fortis Investments rozszerzył swoją ofertę o 2 nowe produkty.
*Fundusz Fortis L Fund Commodity *World inwestuje 75 proc. aktywów w surowce energetyczne (głównie ropa i gaz), pozostała część lokowana jest w produkty rolne, metale przemysłowe oraz metale szlachetne.
Fortis *L Fund OBAM Equity Word *jest globalnym funduszem akcyjnym. Jest to jeden z najdłużej istniejących funduszy na świecie - powstał w latach 30. XX wieku. Polityka inwestycyjna funduszu zakłada, że większość portfela jest alokowana strategicznie, a pozostała część taktycznie. Podejście strategiczne polega inwestowaniu w papiery wartościowe spółek o dużej kapitalizacji - globalnych liderów rynkowych i koncentrując się na inwestycjach długoterminowych. Alokacja taktyczna odzwierciedla podejście tematyczne, inwestując głównie w papiery wartościowe spółek o małej i średniej kapitalizacji oraz preferując inwestycje średnioterminowe. Jeżeli nadarzy się stosowna okazja, subfundusz inwestuje również w instrumenty płynne.
Do klientów, którzy posiadają wolne środki w walutach obcych i szukają alternatywy dla tradycyjnych lokat walutowych adresowane są fundusze KBC Bonds. W tym roku w nowej ofercie znalazło się 11 zagranicznych funduszy papierów dłużnych KBC Bonds, wśród których są m.in.:
KBC Bonds Central Europe, który inwestuje głównie w obligacje emitowane w krajach Europy Środkowej i Wschodniej (poza Rosją);
KBC Bonds Euro Candidates, inwestujący w obligacje denominowane w walutach krajów, które mogą być rozważane jako kandydaci do Europejskiej Unii Monetarnej;
KBC Bonds Emerging Markets, inwestuje w obligacje krajów rozwijających się w ramach programu sekurytyzacji długów na papiery wartościowe (tzw. obligacje Brady'ego);
KBC Bonds Inflation-Linked Bonds, inwestujący obligacje skarbowe indeksowane inflacją.
| Komentarz |
| --- |
|
Paweł Satalecki, analityk Money.pl Fundusze, podobnie jak produkty bankowe, będą z czasem coraz lepiej dopasowane do klienta. Szycie na miarę to naturalny wynik konkurencji na rynku produktów finansowych. Już teraz przecież powstają produkty dla kierujących się względami etycznymi (fundusz SKOK) czy wręcz przeciwnie (lokata Las Vegas Wealth Solutions). Możemy się więc spodziewać coraz bardziej konkretnych funduszy, inwestujących w wybrane branże, spółki czy wykorzystujących inne specyficzne kryteria. Popularność na pewno będą zdobywać fundusze inwestujące na chwytliwych, jeszcze nie odkrytych, emerging markets. Za kilka lat prym będą wieść fundusze z rodziny NEXT11, czyli inwestujących np. w Afryce. W dalszym ciągu najpopularniejsze, bo dające wysokie stopy zwrotu przy braku ryzyka kursowego, będą nasze rodzime fundusze. Trzeba jednak przeczekać zły okres na parkietach. Jeśli rynek ma iść w stronę specjalizacji, to inwestorzy będą
bardziej interesować się ogólnie funduszami zamkniętymi, które potrafią lepiej dopasować się do obranej strategii inwestycyjnej. Ze względu na większe trudności w ich kupnie bądź sprzedaży, z pewnością nie pobiją one jednak otwartych funduszy. |