STAPORKOW: strona spółki
29.01.2020, 10:08
ZUK Uzupełnienie informacji zamieszczonych w stanowisku Zarządu dotyczącym wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki, ogłoszonego przez FRAM Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Podstawa prawna: Inne uregulowania
Zarząd Zakładów Urządzeń Kotłowych "Stąporków" S.A. [Spółka] ", w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 1/2020 dotyczącego stanowiska Zarządu dotyczącego wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji Spółki, ogłoszonego przez FRAM Fundusz Inwestycyjny Zamknięty przekazuje poniżej uzupełnienie informacji nt. ceny oferowanej w wezwaniu w zakresie stwierdzenia, czy zdaniem Zarządu cena proponowana w wezwaniu odpowiada wartości godziwej Spółki.
Stanowisko Zarządu dotyczące ceny oferowanej w Wezwaniu Art. 79 Ustawy o Ofercie określa cenę minimalną, tj. cenę wyznaczającą minimum, jakie mogłoby zostać zaoferowane w wezwaniu do zapisywania się na sprzedaż akcji spółki notowanej na GPW. Zgodnie z tym przepisem, cena akcji proponowana w wezwaniach, o których mowa w art. 73 i art. 74 Ustawy o Ofercie nie może być niższa od: a) średniej ceny rynkowej z okresu 6 miesięcy poprzedzających ogłoszenie wezwania, w czasie których dokonywany był obrót tymi akcjami na rynku głównym; b) średniej ceny rynkowej z krótszego okresu - jeżeli obrót akcjami spółki był dokonywany na rynku głównym przez okres krótszy niż 6 miesięcy; c) najwyższej ceny, jaką za akcje będące przedmiotem Wezwania podmiot obowiązany do jego ogłoszenia, podmioty od niego zależne lub wobec niego dominujące, lub podmioty będące stronami zawartego z nim porozumienia, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy o Ofercie, zapłaciły w okresie 12 miesięcy przed ogłoszeniem Wezwania; d) najwyższej wartości rzeczy lub praw, które podmiot obowiązany do ogłoszenia Wezwania, podmioty od niego zależne lub wobec niego dominujące, lub podmioty będące stronami zawartego z nim porozumienia, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy, wydały w zamian za akcje będące przedmiotem wezwania, w okresie 12 miesięcy przed ogłoszeniem wezwania. Zgodnie jednak z art. 80 ust. 2 Ustawy o ofercie, dotychczasowe notowania na rynku regulowanym nie mogą być jedynym miernikiem tej wartości. Zgodnie z treścią Wezwania: a)akcje objęte Wezwaniem będą nabywane po cenie 1,3300 PLN (jeden złoty 3300/10000) za jedną Akcję, b)cena Akcji w Wezwaniu nie jest niższa niż cena minimalna określona zgodnie z art. 79 Ustawy o Ofercie Publicznej, c)średnia arytmetyczna ze średnich dziennych cen ważonych wolumenem obrotu z okresu 6 (sześciu) miesięcy poprzedzających dzień ogłoszenia Wezwania, w czasie których dokonywany był obrót Akcjami na rynku podstawowym GPW, wynosi 1,3215 PLN (jeden złoty 3215/10000), d)średnia arytmetyczna ze średnich dziennych cen ważonych wolumenem obrotu z okresu 3 (trzech) miesięcy poprzedzających dzień ogłoszenia Wezwania, w czasie których dokonywany był obrót Akcjami na rynku podstawowym GPW, wynosi 1,2715 PLN (jeden złoty 2715/10000). Wobec powyższego Zarząd wnioskuje, że cena zaproponowana w Wezwaniu jest zgodna z wymogami ceny minimalnej, przewidzianymi w art. 79 Ustawy o ofercie publicznej. W oparciu zaś o informacje zawarte w przeanalizowanych materiałach Zarząd stwierdza, że w jego ocenie, cena za Akcje oferowana przez Wzywających w Wezwaniu zawiera się w przedziale wartości godziwej akcji Spółki, szacowanej przez Zarząd. Na potrzeby opracowania niniejszego stanowiska, Zarząd Spółki nie zlecał jednak sporządzania podmiotom zewnętrznym żadnych opracowań ani analiz w związku z ogłoszonym Wezwaniem, a także nie zasięgał opinii innych zewnętrznych podmiotów na temat treści Wezwania. Poza powyższym Spółka dodatkowo informuje, że w treści Wezwania Wzywający nie zawarł informacji na temat prawdopodobnego wpływu Wezwania na zatrudnienie w Spółce oraz na lokalizację prowadzenia jej działalności, wobec czego Zarząd Spółki nie jest w stanie jednoznacznie ocenić wpływu Wezwania w tym zakresie, natomiast wobec deklaracji Wzywającego co do długoterminowej inwestycji w Spółkę, Zarząd Emitenta spodziewa się, że Wezwanie nie będzie miało istotnego wpływu na poziom zatrudnienia w Spółce oraz na lokalizację prowadzenia działalności Spółki.
Stanowisko Zarządu dotyczące ceny oferowanej w Wezwaniu Art. 79 Ustawy o Ofercie określa cenę minimalną, tj. cenę wyznaczającą minimum, jakie mogłoby zostać zaoferowane w wezwaniu do zapisywania się na sprzedaż akcji spółki notowanej na GPW. Zgodnie z tym przepisem, cena akcji proponowana w wezwaniach, o których mowa w art. 73 i art. 74 Ustawy o Ofercie nie może być niższa od: a) średniej ceny rynkowej z okresu 6 miesięcy poprzedzających ogłoszenie wezwania, w czasie których dokonywany był obrót tymi akcjami na rynku głównym; b) średniej ceny rynkowej z krótszego okresu - jeżeli obrót akcjami spółki był dokonywany na rynku głównym przez okres krótszy niż 6 miesięcy; c) najwyższej ceny, jaką za akcje będące przedmiotem Wezwania podmiot obowiązany do jego ogłoszenia, podmioty od niego zależne lub wobec niego dominujące, lub podmioty będące stronami zawartego z nim porozumienia, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy o Ofercie, zapłaciły w okresie 12 miesięcy przed ogłoszeniem Wezwania; d) najwyższej wartości rzeczy lub praw, które podmiot obowiązany do ogłoszenia Wezwania, podmioty od niego zależne lub wobec niego dominujące, lub podmioty będące stronami zawartego z nim porozumienia, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy, wydały w zamian za akcje będące przedmiotem wezwania, w okresie 12 miesięcy przed ogłoszeniem wezwania. Zgodnie jednak z art. 80 ust. 2 Ustawy o ofercie, dotychczasowe notowania na rynku regulowanym nie mogą być jedynym miernikiem tej wartości. Zgodnie z treścią Wezwania: a)akcje objęte Wezwaniem będą nabywane po cenie 1,3300 PLN (jeden złoty 3300/10000) za jedną Akcję, b)cena Akcji w Wezwaniu nie jest niższa niż cena minimalna określona zgodnie z art. 79 Ustawy o Ofercie Publicznej, c)średnia arytmetyczna ze średnich dziennych cen ważonych wolumenem obrotu z okresu 6 (sześciu) miesięcy poprzedzających dzień ogłoszenia Wezwania, w czasie których dokonywany był obrót Akcjami na rynku podstawowym GPW, wynosi 1,3215 PLN (jeden złoty 3215/10000), d)średnia arytmetyczna ze średnich dziennych cen ważonych wolumenem obrotu z okresu 3 (trzech) miesięcy poprzedzających dzień ogłoszenia Wezwania, w czasie których dokonywany był obrót Akcjami na rynku podstawowym GPW, wynosi 1,2715 PLN (jeden złoty 2715/10000). Wobec powyższego Zarząd wnioskuje, że cena zaproponowana w Wezwaniu jest zgodna z wymogami ceny minimalnej, przewidzianymi w art. 79 Ustawy o ofercie publicznej. W oparciu zaś o informacje zawarte w przeanalizowanych materiałach Zarząd stwierdza, że w jego ocenie, cena za Akcje oferowana przez Wzywających w Wezwaniu zawiera się w przedziale wartości godziwej akcji Spółki, szacowanej przez Zarząd. Na potrzeby opracowania niniejszego stanowiska, Zarząd Spółki nie zlecał jednak sporządzania podmiotom zewnętrznym żadnych opracowań ani analiz w związku z ogłoszonym Wezwaniem, a także nie zasięgał opinii innych zewnętrznych podmiotów na temat treści Wezwania. Poza powyższym Spółka dodatkowo informuje, że w treści Wezwania Wzywający nie zawarł informacji na temat prawdopodobnego wpływu Wezwania na zatrudnienie w Spółce oraz na lokalizację prowadzenia jej działalności, wobec czego Zarząd Spółki nie jest w stanie jednoznacznie ocenić wpływu Wezwania w tym zakresie, natomiast wobec deklaracji Wzywającego co do długoterminowej inwestycji w Spółkę, Zarząd Emitenta spodziewa się, że Wezwanie nie będzie miało istotnego wpływu na poziom zatrudnienia w Spółce oraz na lokalizację prowadzenia działalności Spółki.