Notowania

31.05.2011 12:59

Inwestujący w towary martwią się trzecią falą spadków

Jak na razie w maju wielu inwestorów sprzedaje, jednak dopiero się przekonamy, czy na dobre opuścili rynek, czy raczej kręcą się gdzieś w pobliżu.

Podziel się
Dodaj komentarz
(Andres Rodriguez/Dreamstime.com)

Ole S. Hansen, starszy menedżer

Jak na razie w maju wielu inwestorów sprzedaje, jednak dopiero się przekonamy, czy na dobre opuścili rynek, czy raczej kręcą się gdzieś w pobliżu.

Pomimo rzezi towarów rynki akcji w pierwszej połowie miesiąca okazały się bardzo odporne, jednak w sytuacji, w której główne poziomy wsparcia zbliżają się do krótkoterminowych, mamy do czynienia z dodatkowym ograniczeniem apetytu na ryzyko związanym z coraz dokuczliwszą inflacją i nieco spowalniającym wzrostem gospodarczym.

Powszechna wyprzedaż

Przez tydzień indeks Reuters Jeffries CRB stracił 1,8%, zaś od początku roku wzrósł zaledwie o 1,6%. Wyprzedaż miała charakter powszechny — żadnemu sektorowi nie udało się uniknąć spadków cen. Fundamenty pokazują, że inwestowanie w towary nadal ma wiele sensu, jednak raz jeszcze mieliśmy okazję się przekonać, co się dzieje, kiedy zbyt wielu inwestorów chce lub musi opuścić w pośpiechu stosunkowo mały rynek – przynajmniej w stosunku do obligacji i akcji, które charakteryzują się znacznie wyższą płynnością.

Pozycje spekulacyjne zredukowane o 11%

Na skutki zamieszania na rynku towarów w ostatnich kilku tygodniach zwróciła uwagę Komisja Obrotu Towarowymi Kontraktami Terminowymi w swoim cotygodniowym raporcie dotyczącym wolumenów zajmowanych pozycji. Fundusze hedgingowe i duzi inwestorzy w zeszły wtorek zlikwidowali na amerykańskich giełdach towarów 11% pozycji na kontraktach terminowych (futures). Jest to najniższy poziom od sierpnia 2010 r. — nie ma już śladu po wzrostach cen wywołanych wprowadzeniem drugiej rundy quantitative easing.

W trakcie ostatnich sześciu miesięcy coraz większą popularność zyskiwało łączenie krótkiej pozycja na dolarze z długą na towarach. Niektóre rynki towarów, takie jak rynek miedzi, cukru i ryżu, w rzeczywistości osiągnęły maksima już w lutym, jednak cały sektor zaczął tracić dopiero, gdy na początku maja korekta dotknęła również ropę naftową.

Na rynku surowców energetycznych popyt staje się coraz ważniejszy

Ostatnie dane pokazują, że konsumenci zaczęli reagować na wzrost kosztów życia, a zwłaszcza energii - w rezultacie inwestorzy przestali koncentrować się na nierozwiązanych problemach, takich jak niepokoje w Libii, i zamiast tego zaczęli brać pod uwagę możliwość ograniczenia popytu. Międzynarodowa Agencja Energii w zeszłym tygodniu ostrzegła, że ceny ropy zaczęły spowalniać wzrost popytu - poprzednią prognozę wzrostu na 2011 r. ograniczono do 1,5% w stosunku do wcześniejszych 3,3%.

Fundamenty pokazują, że ceny energii powinny znaleźć wsparcie stosunkowo szybko, ponieważ spowalnia również wzrost podaży poza OPEC. W rezultacie prognozy przewidują, że popyt dogoni podaż w nie tak odległej przyszłości – pomoże to cenom, gdy obecna fala awersji do ryzyka zniknie z rynku.

Benzyna wywołuje drugą falę wyprzedaży

Rynki surowców energetycznych w trakcie minionych dwóch tygodni miały jak dotąd do czynienia z dwoma falami wyprzedaży – ostatnia została wywołana niespodziewanymi wieściami z Departamentu Energii Stanów Zjednoczonych, który ogłosił, że przez tydzień zapasy benzyny zamiast zgodnie z oczekiwaniami po raz dwunasty z kolei spaść wzrosły do poziomu 1,27 mln baryłek.

Dotychczas benzyna była główną siłą napędową wzrostów cen – w pewnym momencie znalazła się w odległości nieprzekraczającej 5% różnicy w stosunku do maksimum z 2008 r. Detaliczne ceny tego paliwa w Stanach Zjednoczonych osiągnęły ostatnio 3,98 dolara za galon, bardzo zbliżając się do psychologicznego poziomu 4 dolarów, co niewątpliwie zwiększa presję wywieraną na dość biernych dotychczas polityków.

Pierwsza, 21-dolarowa wyprzedaż ropy trwała 48 godzin – po jej zakończeniu analitycy zaczęli wierzyć, że usunęła ona nadmiar spekulacyjnych pozycji i sprowadziła ceny do wcześniejszych poziomów. Wywołana wzrostem cen benzyny druga fala nie była tak intensywna, jak pierwsza, jednak wielu potencjalnych nabywców wolało wstrzymać się z zaangażowaniem i poczekać na trzecią serię spadków.
Po pierwszej fali spekulacyjne pozycje na ropie WTI spadły o 20% w stosunku do kwietniowego szczytu, osiągając 243 tysiące lotów. Jest to relatywnie niska redukcja, jeżeli weźmie się pod uwagę skalę spadku cen – mogłoby to świadczyć o tym, że oprócz sprzedających na rynku pojawiła się świeża fala nabywców, którzy uznali wycenę WTI poniżej 100 dolarów za atrakcyjną. Rynek jest zatem nadal narażony na kolejne fale likwidacji długich pozycji, z jakimi mieliśmy do czynienia choćby w zeszłym tygodniu.

Złoto lśni jaśniej od srebra

Skrajnie gwałtowna zmiana trendu, z jaką mieliśmy do czynienia w przypadku srebra w ostatnich tygodniach, pośrednio zaczęła sprzyjać złotu. Jako mniej zmienny i bardziej przewidywalny z braci, złoto coraz bardziej przyciąga inwestorów kupujących je w celu zabezpieczania się przed nadal występującymi zróżnicowanymi źródłami ryzyka finansowego. Podczas gdy sytuacja na rynku srebra upodobniła się do klasycznej „gorączki tulipanowej”, korekta na złocie okazała się niższa od poprzednich trzech.

W rezultacie stosunek ceny złota do srebra wzrósł – jeszcze kilka tygodni temu za uncję złota można było dostać zaledwie 32 uncje srebra, natomiast obecnie liczba ta zbliżyła się do 44 uncji. Wziąwszy pod uwagę, że średnia z ostatnich 10 lat to 61 uncji, można przypuszczać, że złoto dysponuje jeszcze pewnym potencjałem względnych wzrostów.

Rolnicy patrzą w niebo

Ceny produktów rolnych utknęły między redukcją ryzyka następującą po neutralnym, a nawet sugerującym niewielkie spadki raporcie Departamentu Rolnictwa Stanów Zjednoczonych z zeszłego tygodnia, a perspektywą wzrostów związanych z obawami o warunki atmosferyczne w trakcie trwającego sezonu siewów. Deszcze na Środkowym Zachodzie Stanów Zjednoczonych i susze na południu opóźniają obecnie siewy kukurydzy, pszenicy i soi, co sprzyja wzrostom cen.

Metale bazowe w trendzie spadkowym od lutego

Niektóre z głównych metali bazowych – poza aluminium – osiągnęły szczyty już w lutym w następstwie ciągłego zacieśniania polityki pieniężnej w Chinach. Rynek sądzi, że popyt zgłaszany przez największego światowego konsumenta może zmaleć.

komentarze
+1
+1
ważne
smutne
ciekawe
irytujące
Napisz komentarz

\n","canonical":"https://www.money.pl/gielda/saxobank/artykul/inwestujacy;w;towary;martwia;sie;trzecia;fala;spadkow,10,0,841994.html","pageSpecific":{"dot_params":{"csystem":"ncr","cid":"6279329905387649","ctype":"article","cauto":0,"ctags":[],"ccategory":"gielda","cpageno":1,"cpagemax":1,"cauthor":"","csource":"","cdate":"2011-05-31","ctlength":6051},"hpBanner":{"desktop":"https://money2.wpcdn.pl/banner/d2a4a0925749b8d77e18325a321b222f_d.png","mobile":"https://money2.wpcdn.pl/banner/1319629026f8d53f476ca91c4125eb23_m.png","url":"https://www.money.pl/sekcja/ppk/","allpages":false}},"amphtml":"https://www.money.pl/gielda/saxobank/artykul/inwestujacy;w;towary;martwia;sie;trzecia;fala;spadkow,10,0,841994.html?amp=1","image":"https://money.wpcdn.pl/i/h/224/26848n.jpg","custom_meta_property":{"article:publisher":"https://www.facebook.com/portal.Moneypl","article:published_time":"2011-05-31 12:59:43","article:modified_time":"2011-05-31 12:59:43","article:tag":null,"article:author":"https://www.facebook.com/portal.Moneypl"}}],"meta":{"rel_path":"https://www.money.pl/gielda/saxobank/artykul/inwestujacy;w;towary;martwia;sie;trzecia;fala;spadkow,10,0,841994.html","full_path":"https://www.money.pl/gielda/saxobank/artykul/inwestujacy;w;towary;martwia;sie;trzecia;fala;spadkow,10,0,841994.html","path":null,"title":"Inwestujący w towary martwią się trzecią falą spadków","breadcrumb":"Inwestujący w towary martwią się trzecią falą spadków","keywords":"finanse, pieniądze, giełda","description":"Jak na razie w maju wielu inwestorów sprzedaje, jednak dopiero się przekonamy, czy na dobre opuścili rynek, czy raczej kręcą się gdzieś w pobliżu. \n","canonical":"https://www.money.pl/gielda/saxobank/artykul/inwestujacy;w;towary;martwia;sie;trzecia;fala;spadkow,10,0,841994.html","pageSpecific":{"dot_params":{"csystem":"ncr","cid":"6279329905387649","ctype":"article","cauto":0,"ctags":[],"ccategory":"gielda","cpageno":1,"cpagemax":1,"cauthor":"","csource":"","cdate":"2011-05-31","ctlength":6051},"hpBanner":{"desktop":"https://money2.wpcdn.pl/banner/d2a4a0925749b8d77e18325a321b222f_d.png","mobile":"https://money2.wpcdn.pl/banner/1319629026f8d53f476ca91c4125eb23_m.png","url":"https://www.money.pl/sekcja/ppk/","allpages":false}},"amphtml":"https://www.money.pl/gielda/saxobank/artykul/inwestujacy;w;towary;martwia;sie;trzecia;fala;spadkow,10,0,841994.html?amp=1","image":"https://money.wpcdn.pl/i/h/224/26848n.jpg","custom_meta_property":{"article:publisher":"https://www.facebook.com/portal.Moneypl","article:published_time":"2011-05-31 12:59:43","article:modified_time":"2011-05-31 12:59:43","article:tag":null,"article:author":"https://www.facebook.com/portal.Moneypl"}}}},"Tabs":{"tabsState":{}},"Menu":{"Mobile":{"isOpen":false}},"Filters":{"loading":false,"isChanged":false,"timeout":null,"filters":{},"filtersToApply":{}},"VHB":{"links":{"/gielda/saxobank/artykul/inwestujacy;w;towary;martwia;sie;trzecia;fala;spadkow,10,0,841994.html":{}}},"SGFirst":{"shouldSgFirstRun":false,"isUserFromFacebook":false},"toolbox":{"tabs":{"HOME":[{"symbol":"EUR.n","type":"CURRENCY_NBP","name":"EUR"},{"symbol":"CHF","type":"CURRENCY_NBP","name":"CHF"},{"symbol":"USD","type":"CURRENCY_NBP","name":"USD"},{"symbol":"GBP","type":"CURRENCY_NBP","name":"GBP"},{"symbol":"CHFPLN","type":"FOREX_CURRENCY","name":"CHF/PLN"},{"symbol":"EURPLN","type":"FOREX_CURRENCY","name":"EUR/PLN"},{"symbol":"GBPPLN","type":"FOREX_CURRENCY","name":"GBP/PLN"},{"symbol":"USDPLN","type":"FOREX_CURRENCY","name":"USD/PLN"},{"symbol":"WIG","type":"INDEKSY_GPW","name":"WIG"},{"symbol":"WIG20","type":"INDEKSY_GPW","name":"WIG20"},{"symbol":"sWIG80","type":"INDEKSY_GPW","name":"sWIG80"},{"symbol":"DAX","type":"WORLD_INDICES","name":"WIG"},{"symbol":"Nasdaq","type":"WORLD_INDICES","name":"Nasdaq"},{"symbol":"FTSE","type":"WORLD_INDICES","name":"FTSE"},{"symbol":"N225","type":"WORLD_INDICES","name":"N225"}],"GIEŁDA":[{"symbol":"WIG","type":"INDEKSY_GPW","name":"WIG"},{"symbol":"WIG20","type":"INDEKSY_GPW","name":"WIG20"},{"symbol":"mWIG40","type":"INDEKSY_GPW","name":"mWIG40"},{"symbol":"sWIG80","type":"INDEKSY_GPW","name":"sWIG80"},{"symbol":"WIG30","type":"INDEKSY_GPW","name":"WIG30"},{"symbol":"NCIndex","type":"INDEKSY_GPW","name":"NCIndex"},{"symbol":"DAX","type":"WORLD_INDICES","name":"WIG"},{"symbol":"Nasdaq","type":"WORLD_INDICES","name":"Nasdaq"},{"symbol":"FTSE","type":"WORLD_INDICES","name":"FTSE"},{"symbol":"N225","type":"WORLD_INDICES","name":"N225"}],"WALUTY":[{"symbol":"EUR.n","type":"CURRENCY_NBP","name":"EUR"},{"symbol":"USD","type":"CURRENCY_NBP","name":"USD"},{"symbol":"GBP","type":"CURRENCY_NBP","name":"GBP"},{"symbol":"CHF","type":"CURRENCY_NBP","name":"CHF"},{"symbol":"JPY","type":"CURRENCY_NBP","name":"JPY"},{"symbol":"BTCBBPLN","type":"BITCOIN","name":"Bitcoin"},{"symbol":"CHFPLN","type":"FOREX_CURRENCY","name":"CHF/PLN"},{"symbol":"EURPLN","type":"FOREX_CURRENCY","name":"EUR/PLN"},{"symbol":"EURUSD","type":"FOREX_CURRENCY","name":"EUR/USD"},{"symbol":"USDPLN","type":"FOREX_CURRENCY","name":"USD/PLN"},{"symbol":"GBPPLN","type":"FOREX_CURRENCY","name":"GBP/PLN"}],"SUROWCE":[{"symbol":"gold","type":"FOREX_RESOURCE","name":"Złoto"},{"symbol":"silver","type":"FOREX_RESOURCE","name":"Srebro"},{"symbol":"copper","type":"FOREX_RESOURCE","name":"Miedź"},{"symbol":"oil.z","type":"FOREX_RESOURCE","name":"Ropa Brent"},{"symbol":"oilc","type":"FOREX_RESOURCE","name":"Ropa Crude"},{"symbol":"platinum","type":"FOREX_RESOURCE","name":"Platyna"},{"symbol":"aluminium.z","type":"FOREX_RESOURCE","name":"Aluminium"}],"AGROBIZNES":[],"OBLIGACJE":[],"DEPOZYTY":[],"FUNDUSZE":[]},"search":{"GIEŁDA":[],"WALUTY":[],"SUROWCE":[],"AGROBIZNES":[],"OBLIGACJE":[],"DEPOZYTY":[],"FUNDUSZE":[]},"stockTypes":{"GIEŁDA":["INDEKSY_GPW","AKCJE","NEW_CONNECT","WORLD_INDICES"],"WALUTY":["CURRENCY_NBP","FOREX_CURRENCY","CURRENCY_OTHER","BITCOIN"],"AGROBIZNES":["GIELDA_ROLNA_POLSKA","GIELDA_ROLNA_SWIAT"],"OBLIGACJE":["OBLIGACJE","CATALYST_KORPORACYJNE"],"SUROWCE":["RESOURCE","FOREX_RESOURCE"],"DEPOZYTY":["DEPOSITS_PLN","DEPOSITS_LIBOR","DEPOSITS_EURIBOR"],"FUNDUSZE":["TFI","TFX"]},"followedStocks":[],"lastVisited":[],"intraSearchFocused":false,"intraSearchQuery":"","extraSearchFocused":false,"extraSearchQuery":"","selectedTab":"HOME","isLoading":false,"badge":false,"everChange":false,"isOpen":false}} window.INITIAL_APOLLO = {"$ROOT_QUERY.alertbar":{"visible":false,"prefix":null,"text":null,"url":null,"__typename":"AlertBar"},"ROOT_QUERY":{"alertbar":{"type":"id","generated":true,"id":"$ROOT_QUERY.alertbar","typename":"AlertBar"},"footer({\"request_uri\":\"https://www.money.pl/gielda/\"})":[{"type":"id","generated":false,"id":"6279983094581377","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6279983961577601","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6279984030258817","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6279985151219329","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6279985358461057","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6279985406588545","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6279985807476865","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6279985845553281","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6279985884268161","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6279985920501377","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6279985951327873","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6279986021238401","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280391666120833","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280391728801921","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280391802112129","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280391841884289","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280391882053249","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280392038172801","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280392116328065","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280392207480961","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280392281057409","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280392431831169","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280392468760193","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280392505632897","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280392722318977","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280392752256641","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280392800294529","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280392841209473","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280392872474753","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280392910784129","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280393021180033","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280393263216257","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280393320539777","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280393713039489","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280393821472385","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280393885460097","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280394001434753","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280394127087233","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280394191919233","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280395192469633","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280395227371649","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6280395260634753","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6354714874041985","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6354715570247809","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6355772107753089","typename":"Menu"}],"menu":[{"type":"id","generated":false,"id":"6351893536155265","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6147686008153025","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6147686561268673","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198222391940033","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6147949168055233","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6197900869723073","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6147949103526849","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6147949248340929","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6197897665283009","typename":"Menu"}]},"6279983094581377":{"id":"6279983094581377","title":"Notowania OFE","url":"https://www.money.pl/emerytury/notowania/","__typename":"Menu"},"6279983961577601":{"id":"6279983961577601","title":"Notowania funduszy","url":"https://www.money.pl/fundusze/notowania/","__typename":"Menu"},"6279984030258817":{"id":"6279984030258817","title":"Kalkulator lokatowy","url":"https://www.money.pl/banki/kalkulatory/lokatowy/","__typename":"Menu"},"6279985151219329":{"id":"6279985151219329","title":"Poradniki dla przedsiębiorców","url":"https://msp.money.pl/wiadomosci/poradniki/","__typename":"Menu"},"6279985358461057":{"id":"6279985358461057","title":"Informator - stawki","url":"https://www.money.pl/podatki/informator/","__typename":"Menu"},"6279985406588545":{"id":"6279985406588545","title":"Quizy","url":"https://www.money.pl/quizy/","__typename":"Menu"},"6279985807476865":{"id":"6279985807476865","title":"Archiwum OFE","url":"https://www.money.pl/emerytury/archiwum/fundusze/","__typename":"Menu"},"6279985845553281":{"id":"6279985845553281","title":"Krajowe akcji","url":"https://www.money.pl/fundusze/notowania/krajowe;-;akcji,-1.html","__typename":"Menu"},"6279985884268161":{"id":"6279985884268161","title":"Kalkulator kosztów zakupu nieruchomości","url":"https://www.money.pl/banki/kalkulatory/koszty/","__typename":"Menu"},"6279985920501377":{"id":"6279985920501377","title":"Kody pocztowe","url":"https://www.money.pl/rejestr-firm/kody-pocztowe/","__typename":"Menu"},"6279985951327873":{"id":"6279985951327873","title":"Kalkulator odsetkowy","url":"https://www.money.pl/podatki/kalkulatory/odsetkowy/","__typename":"Menu"},"6279986021238401":{"id":"6279986021238401","title":"Galerie","url":"https://manager.money.pl/foto-news/","__typename":"Menu"},"6280391666120833":{"id":"6280391666120833","title":"Wykresy OFE","url":"https://www.money.pl/emerytury/wykresy/","__typename":"Menu"},"6280391728801921":{"id":"6280391728801921","title":"Wykresy funduszy","url":"https://www.money.pl/fundusze/wykresy/","__typename":"Menu"},"6280391802112129":{"id":"6280391802112129","title":"Lokaty 12-miesięcy","url":"https://www.money.pl/banki/lokaty/12-miesieczne/","__typename":"Menu"},"6280391841884289":{"id":"6280391841884289","title":"Zakładam firmę","url":"https://msp.money.pl/zakladam-firme/","__typename":"Menu"},"6280391882053249":{"id":"6280391882053249","title":"Diety zagraniczne","url":"https://www.money.pl/podatki/kalkulatory/diety/","__typename":"Menu"},"6280392038172801":{"id":"6280392038172801","title":"Związek Miast Polskich","url":"https://www.money.pl/zwiazek-miast-polskich/","__typename":"Menu"},"6280392116328065":{"id":"6280392116328065","title":"Kalkulatory OFE","url":"https://www.money.pl/emerytury/kalkulator/ofe","__typename":"Menu"},"6280392207480961":{"id":"6280392207480961","title":"Profile funduszy","url":"https://www.money.pl/fundusze/profile/","__typename":"Menu"},"6280392281057409":{"id":"6280392281057409","title":"Kredyty samochodowe","url":"http://direct.money.pl/kredytysamochodowe/","__typename":"Menu"},"6280392431831169":{"id":"6280392431831169","title":"Firma Jutra","url":"https://msp.money.pl/intel/","__typename":"Menu"},"6280392468760193":{"id":"6280392468760193","title":"Urzędy skarbowe","url":"https://www.money.pl/podatki/urzedy/","__typename":"Menu"},"6280392505632897":{"id":"6280392505632897","title":"Technologie","url":"https://tech.money.pl/","__typename":"Menu"},"6280392722318977":{"id":"6280392722318977","title":"Porównaj pobierane przez OFE prowizje","url":"https://www.money.pl/emerytury/kalkulator/prowizje/","__typename":"Menu"},"6280392752256641":{"id":"6280392752256641","title":"Prowizje","url":"https://www.money.pl/fundusze/prowizje/","__typename":"Menu"},"6280392800294529":{"id":"6280392800294529","title":"Ubezpieczenie auta","url":"http://direct.money.pl/ubezpieczenieauta/","__typename":"Menu"},"6280392841209473":{"id":"6280392841209473","title":"EY przedsiębiorca roku","url":"https://www.money.pl/ey-przedsiebiorca-roku/","__typename":"Menu"},"6280392872474753":{"id":"6280392872474753","title":"Baza ZUS","url":"https://www.money.pl/podatki/zus/","__typename":"Menu"},"6280392910784129":{"id":"6280392910784129","title":"Motoryzacja","url":"https://moto.money.pl/","__typename":"Menu"},"6280393021180033":{"id":"6280393021180033","title":"PIT 2018","url":"https://www.money.pl/pit/","__typename":"Menu"},"6280393263216257":{"id":"6280393263216257","title":"Kalkulatory funduszy","url":"https://www.money.pl/fundusze/kalkulator/zysk/","__typename":"Menu"},"6280393320539777":{"id":"6280393320539777","title":"Energia","url":"https://www.totalmoney.pl/energia","__typename":"Menu"},"6280393713039489":{"id":"6280393713039489","title":"PKB","url":"https://www.money.pl/gospodarka/wskazniki/pkb/","__typename":"Menu"},"6280393821472385":{"id":"6280393821472385","title":"ABC funduszy","url":"https://www.money.pl/fundusze/edukacja/","__typename":"Menu"},"6280393885460097":{"id":"6280393885460097","title":"Konta firmowe","url":"https://www.totalmoney.pl/konta_firmowe","__typename":"Menu"},"6280394001434753":{"id":"6280394001434753","title":"PKB w UE","url":"https://www.money.pl/gospodarka/unia-europejska/statystyka/","__typename":"Menu"},"6280394127087233":{"id":"6280394127087233","title":"Forum","url":"https://www.money.pl/forum/","__typename":"Menu"},"6280394191919233":{"id":"6280394191919233","title":"Agrobiznes","url":"https://agrobiznes.money.pl/","__typename":"Menu"},"6280395192469633":{"id":"6280395192469633","title":"Poradniki","url":"https://www.money.pl/emerytury/poradniki/","__typename":"Menu"},"6280395227371649":{"id":"6280395227371649","title":"Portfel inwestycyjny","url":"https://www.money.pl/portfel/","__typename":"Menu"},"6280395260634753":{"id":"6280395260634753","title":"Kredyty na start","url":"http://direct.money.pl/kredyty-na-start/","__typename":"Menu"},"6354714874041985":{"id":"6354714874041985","title":"New Connect","url":"https://www.money.pl/gielda/gpw/newconnect/","__typename":"Menu"},"6354715570247809":{"id":"6354715570247809","title":"Kodeks pracy","url":"https://prawo.money.pl/kodeks/pracy","__typename":"Menu"},"6355772107753089":{"id":"6355772107753089","title":"Regulamin \"Nagroda gospodarcza Money.pl\"","url":"https://www.money.pl/gospodarka/regulamin-plebiscytu-nagroda-gospodarcza-moneypl-6355755454273665a.html","__typename":"Menu"},"6351893536155265":{"id":"6351893536155265","title":"Biznes mówi","starea":null,"url":"https://www.money.pl/biznes-mowi/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6147686008153025":{"id":"6147686008153025","title":"Giełda","starea":"Menu-gielda","url":"https://www.money.pl/gielda/","sub":[{"type":"id","generated":false,"id":"6197898198791105","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6147993731830721","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6322178365716609","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6197898335048641","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6197898490966977","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6286726129682049","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198216860541889","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198217028613057","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6249558448621185","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6249558599878273","typename":"Menu"}],"__typename":"Menu"},"6197898198791105":{"id":"6197898198791105","title":"Notowania GPW","starea":null,"url":"https://www.money.pl/gielda/indeksy_gpw/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6147993731830721":{"id":"6147993731830721","title":"Spółki GPW","starea":null,"url":"https://www.money.pl/gielda/spolki-gpw/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6322178365716609":{"id":"6322178365716609","title":"Porównanie spółek","starea":null,"url":"https://www.money.pl/gielda/porownanie-spolek/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6197898335048641":{"id":"6197898335048641","title":"Giełda na żywo","starea":null,"url":"https://www.money.pl/gielda/na-zywo/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6197898490966977":{"id":"6197898490966977","title":"Giełdy światowe","starea":null,"url":"https://www.money.pl/gielda/swiat/europa/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6286726129682049":{"id":"6286726129682049","title":"Komunikaty ESPI","starea":null,"url":"https://www.money.pl/gielda/komunikaty/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198216860541889":{"id":"6198216860541889","title":"Surowce","starea":null,"url":"https://www.money.pl/gielda/surowce/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198217028613057":{"id":"6198217028613057","title":"Wiadomości","starea":null,"url":"https://www.money.pl/gielda/wiadomosci/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6249558448621185":{"id":"6249558448621185","title":"Narzędzia","starea":null,"url":"https://www.money.pl/gielda/narzedzia/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6249558599878273":{"id":"6249558599878273","title":"Portfel","starea":null,"url":"https://www.money.pl/portfel_2013/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6147686561268673":{"id":"6147686561268673","title":"Waluty","starea":"Menu-waluty","url":"https://www.money.pl/pieniadze/","sub":[{"type":"id","generated":false,"id":"6197899662382017","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6197899947873217","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198220669912001","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198220836111297","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198220976960449","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6266519198587009","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6266543377798785","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6266519369500801","typename":"Menu"}],"__typename":"Menu"},"6197899662382017":{"id":"6197899662382017","title":"Kursy walut","starea":null,"url":"https://www.money.pl/pieniadze/nbp/srednie/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6197899947873217":{"id":"6197899947873217","title":"Bitcoin","starea":null,"url":"https://www.money.pl/pieniadze/bitcoin/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198220669912001":{"id":"6198220669912001","title":"Forex","starea":null,"url":"https://www.money.pl/pieniadze/forex/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198220836111297":{"id":"6198220836111297","title":"Wiadomości","starea":null,"url":"https://www.money.pl/pieniadze/wiadomosci/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198220976960449":{"id":"6198220976960449","title":"Kalkulator walut","starea":null,"url":"https://www.money.pl/pieniadze/kalkulator/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6266519198587009":{"id":"6266519198587009","title":"Tabele archiwalne","starea":null,"url":"https://www.money.pl/pieniadze/nbp/srednie/archiwum/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6266543377798785":{"id":"6266543377798785","title":"Archiwum NBP","starea":null,"url":"https://www.money.pl/pieniadze/nbparch/srednie/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6266519369500801":{"id":"6266519369500801","title":"Komentarze walutowe","starea":null,"url":"https://www.money.pl/pieniadze/komentarze/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198222391940033":{"id":"6198222391940033","title":"Gospodarka","starea":"Menu-gospodarka","url":"https://www.money.pl/gospodarka/","sub":[{"type":"id","generated":false,"id":"6198222583702465","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198222685922241","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198222777189313","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198222861337537","typename":"Menu"}],"__typename":"Menu"},"6198222583702465":{"id":"6198222583702465","title":"Artykuły","starea":null,"url":"https://www.money.pl/gospodarka/wiadomosci/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198222685922241":{"id":"6198222685922241","title":"Stopy procentowe","starea":null,"url":"https://www.money.pl/gospodarka/wskazniki/stopy/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198222777189313":{"id":"6198222777189313","title":"Inflacja","starea":null,"url":"https://www.money.pl/gospodarka/inflacjabezrobocie/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198222861337537":{"id":"6198222861337537","title":"Rejestr firm","starea":null,"url":"https://www.money.pl/rejestr-firm/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6147949168055233":{"id":"6147949168055233","title":"Firma","starea":"Menu-msp","url":"https://msp.money.pl/","sub":[{"type":"id","generated":false,"id":"6198278013432769","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198278306251713","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198278565729217","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198278651651009","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198278807000001","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6329215520020609","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6329218338166913","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6436071921755777","typename":"Menu"}],"__typename":"Menu"},"6198278013432769":{"id":"6198278013432769","title":"Artykuły","starea":null,"url":"https://msp.money.pl/wiadomosci/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198278306251713":{"id":"6198278306251713","title":"Pomysł na biznes","starea":null,"url":"https://msp.money.pl/pomysl-na-biznes/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198278565729217":{"id":"6198278565729217","title":"Akty prawne","starea":null,"url":"https://msp.money.pl/akty_prawne/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198278651651009":{"id":"6198278651651009","title":"Kalkulatory i wskaźniki","starea":null,"url":"https://msp.money.pl/kalkulatory_i_wskazniki/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198278807000001":{"id":"6198278807000001","title":"Baza firm","starea":null,"url":"https://www.money.pl/rejestr-firm/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6329215520020609":{"id":"6329215520020609","title":"Zakładam firmę","starea":null,"url":"https://msp.money.pl/zakladam-firme/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6329218338166913":{"id":"6329218338166913","title":"Znajdź adres","starea":null,"url":"https://msp.money.pl/znajdz_adres/oddzialy_zus/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6436071921755777":{"id":"6436071921755777","title":"Sprawdź długi","starea":null,"url":"https://dlugi.wp.pl/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6197900869723073":{"id":"6197900869723073","title":"Podatki","starea":"Menu-podatki","url":"https://www.money.pl/podatki/","sub":[{"type":"id","generated":false,"id":"6198280674829249","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198280755143617","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198280847213505","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6286733946189953","typename":"Menu"}],"__typename":"Menu"},"6198280674829249":{"id":"6198280674829249","title":"Formularze podatkowe","starea":null,"url":"https://www.money.pl/podatki/formularze/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198280755143617":{"id":"6198280755143617","title":"Poradniki podatkowe","starea":null,"url":"https://www.money.pl/podatki/poradniki/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198280847213505":{"id":"6198280847213505","title":"Artykuły","starea":null,"url":"https://www.money.pl/podatki/wiadomosci/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6286733946189953":{"id":"6286733946189953","title":"Kalkulator wynagrodzeń","starea":null,"url":"https://www.money.pl/podatki/kalkulatory/plac/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6147949103526849":{"id":"6147949103526849","title":"Twoje finanse","starea":"Menu-direct","url":"https://direct.money.pl/","sub":[{"type":"id","generated":false,"id":"6198281054819265","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198281146962881","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198322096993217","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198322161030081","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198322218738625","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198322297123777","typename":"Menu"}],"__typename":"Menu"},"6198281054819265":{"id":"6198281054819265","title":"Kredyty gotówkowe","starea":null,"url":"https://direct.money.pl/kredytygotowkowe/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198281146962881":{"id":"6198281146962881","title":"Kredyty hipoteczne","starea":null,"url":"https://direct.money.pl/kredytymieszkaniowe/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198322096993217":{"id":"6198322096993217","title":"Lokaty","starea":null,"url":"https://direct.money.pl/lokaty/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198322161030081":{"id":"6198322161030081","title":"Konta bankowe","starea":null,"url":"https://direct.money.pl/kontaosobiste/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198322218738625":{"id":"6198322218738625","title":"Pożyczki","starea":null,"url":"https://direct.money.pl/pozyczkipozabankowe/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198322297123777":{"id":"6198322297123777","title":"Kalkulator zdolności kredytowej","starea":null,"url":"https://direct.money.pl/kalkulatory/kalkulator-zdolnosci-kredytowej/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6147949248340929":{"id":"6147949248340929","title":"Praca","starea":"Menu-praca","url":"https://praca.money.pl/","sub":[{"type":"id","generated":false,"id":"6198322374128577","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198322422887361","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198322481136577","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198322527376321","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198322609681345","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198323128452033","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198323181212609","typename":"Menu"}],"__typename":"Menu"},"6198322374128577":{"id":"6198322374128577","title":"Oferty pracy","starea":null,"url":"https://praca.money.pl/praca,oferty,0.html","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198322422887361":{"id":"6198322422887361","title":"Praca za granicą","starea":null,"url":"https://praca.money.pl/praca_za_granica/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198322481136577":{"id":"6198322481136577","title":"Praca dla studentów","starea":null,"url":"https://praca.money.pl/praca-dla-studentow/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198322527376321":{"id":"6198322527376321","title":"CV","starea":null,"url":"https://praca.money.pl/cv/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198322609681345":{"id":"6198322609681345","title":"List motywacyjny","starea":null,"url":"https://praca.money.pl/list-motywacyjny/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198323128452033":{"id":"6198323128452033","title":"Urzędy pracy","starea":null,"url":"https://praca.money.pl/urzedy_pracy/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6198323181212609":{"id":"6198323181212609","title":"Poradniki","starea":null,"url":"https://praca.money.pl/poradniki/","sub":[],"__typename":"Menu"},"6197897665283009":{"id":"6197897665283009","title":"Więcej","starea":"Menu-wiecej","url":"/#","sub":[{"type":"id","generated":false,"id":"6197900997178305","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6197901214544833","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198600056001473","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198600556909505","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198600932090817","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198601306072001","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6351893849060993","typename":"Menu"}],"__typename":"Menu"},"6197900997178305":{"id":"6197900997178305","title":"Serwis finansowy","starea":null,"url":"https://www.money.pl/","sub":[{"type":"id","generated":false,"id":"6197901064131521","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6197901161333697","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198598630736833","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198598706009025","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198598782489537","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198598832104385","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6276816268159105","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6274746545076353","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198598902576065","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198598956049345","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198599043027905","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6276816145594497","typename":"Menu"}],"__typename":"Menu"},"6197901064131521":{"id":"6197901064131521","title":"Emerytury","starea":null,"url":"https://www.money.pl/emerytury/","__typename":"Menu"},"6197901161333697":{"id":"6197901161333697","title":"Fundusze","starea":null,"url":"https://www.money.pl/fundusze/","__typename":"Menu"},"6198598630736833":{"id":"6198598630736833","title":"Ubezpieczenia","starea":null,"url":"https://www.money.pl/ubezpieczenia/","__typename":"Menu"},"6198598706009025":{"id":"6198598706009025","title":"Twoje finanse","starea":null,"url":"https://dot.wp.pl/redir?SN=money_reklama&par=src%3Dklik_menu&url=https://www.money.pl/eurobank/","__typename":"Menu"},"6198598782489537":{"id":"6198598782489537","title":"Sesje ELIXIR","starea":null,"url":"https://www.money.pl/banki/elixir/","__typename":"Menu"},"6198598832104385":{"id":"6198598832104385","title":"WIBOR","starea":null,"url":"https://wibor.money.pl/","__typename":"Menu"},"6276816268159105":{"id":"6276816268159105","title":"WIBID","starea":null,"url":"http://wibid.money.pl/","__typename":"Menu"},"6274746545076353":{"id":"6274746545076353","title":"Stopy procentowe","starea":null,"url":"https://www.money.pl/pieniadze/stopy-procentowe/","__typename":"Menu"},"6198598902576065":{"id":"6198598902576065","title":"Indeksy GPW","starea":null,"url":"https://www.money.pl/gielda/indeksy_gpw/","__typename":"Menu"},"6198598956049345":{"id":"6198598956049345","title":"WIG20","starea":null,"url":"https://www.money.pl/gielda/indeksy_gpw/wig20/","__typename":"Menu"},"6198599043027905":{"id":"6198599043027905","title":"WIG30","starea":null,"url":"https://www.money.pl/gielda/indeksy_gpw/wig30/","__typename":"Menu"},"6276816145594497":{"id":"6276816145594497","title":"Depozyty","starea":null,"url":"https://www.money.pl/pieniadze/depozyty/zlotowe/","__typename":"Menu"},"6197901214544833":{"id":"6197901214544833","title":"Firma","starea":null,"url":"https://msp.money.pl/","sub":[{"type":"id","generated":false,"id":"6354359024219777","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6197901433291713","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198599854814145","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198599915140033","typename":"Menu"}],"__typename":"Menu"},"6354359024219777":{"id":"6354359024219777","title":"Strefa Przedsiębiorcy","starea":null,"url":"http://strefaprzedsiebiorcy.wp.pl/strona-glowna","__typename":"Menu"},"6197901433291713":{"id":"6197901433291713","title":"Składki ZUS","starea":null,"url":"https://msp.money.pl/kalkulatory_i_wskazniki/wskazniki/ubezpieczenia/","__typename":"Menu"},"6198599854814145":{"id":"6198599854814145","title":"Wzory umów","starea":null,"url":"https://msp.money.pl/wzory-dokumentow/umowy,39,wzory_dokumentow.html","__typename":"Menu"},"6198599915140033":{"id":"6198599915140033","title":"Wzory dokumentów","starea":null,"url":"https://msp.money.pl/wzory-dokumentow/","__typename":"Menu"},"6198600056001473":{"id":"6198600056001473","title":"Bankowość","starea":null,"url":"https://www.money.pl/banki/","sub":[{"type":"id","generated":false,"id":"6198600120447937","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198600184067009","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198600246465473","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198600302343105","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198600357462977","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198600409494465","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198600466912193","typename":"Menu"}],"__typename":"Menu"},"6198600120447937":{"id":"6198600120447937","title":"Artykuły","starea":null,"url":"https://www.money.pl/banki/wiadomosci/","__typename":"Menu"},"6198600184067009":{"id":"6198600184067009","title":"Kredyty hipoteczne","starea":null,"url":"https://www.totalmoney.pl/kredyty_hipoteczne","__typename":"Menu"},"6198600246465473":{"id":"6198600246465473","title":"Konta oszczędnościowe","starea":null,"url":"http://direct.money.pl/kontaoszczednosciowe/","__typename":"Menu"},"6198600302343105":{"id":"6198600302343105","title":"Kredyty dla firm","starea":null,"url":"https://www.totalmoney.pl/kredyty_dla_firm","__typename":"Menu"},"6198600357462977":{"id":"6198600357462977","title":"Szybkie pożyczki","starea":null,"url":"https://www.totalmoney.pl/szybkie_pozyczki_gotowkowe","__typename":"Menu"},"6198600409494465":{"id":"6198600409494465","title":"Karty kredytowe","starea":null,"url":"http://direct.money.pl/kartykredytowe/","__typename":"Menu"},"6198600466912193":{"id":"6198600466912193","title":"Porównywarka finansowa","starea":null,"url":"https://www.totalmoney.pl/","__typename":"Menu"},"6198600556909505":{"id":"6198600556909505","title":"Pozostałe serwisy","starea":null,"url":"https://www.money.pl/inne","sub":[{"type":"id","generated":false,"id":"6198600805299137","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6286727588321409","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198600756122561","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198600705536961","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6286729389803137","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198600613004225","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198600663405505","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6327399265904257","typename":"Menu"}],"__typename":"Menu"},"6198600805299137":{"id":"6198600805299137","title":"Agrobiznes","starea":null,"url":"https://agrobiznes.money.pl/","__typename":"Menu"},"6286727588321409":{"id":"6286727588321409","title":"Forum","starea":null,"url":"https://www.money.pl/forum/","__typename":"Menu"},"6198600756122561":{"id":"6198600756122561","title":"Nieruchomości","starea":null,"url":"https://dom.money.pl/","__typename":"Menu"},"6198600705536961":{"id":"6198600705536961","title":"Prawo","starea":null,"url":"https://prawo.money.pl/","__typename":"Menu"},"6286729389803137":{"id":"6286729389803137","title":"Technologie","starea":null,"url":"https://tech.money.pl","__typename":"Menu"},"6198600613004225":{"id":"6198600613004225","title":"Rankingi","starea":null,"url":"https://www.money.pl/rankingi/","__typename":"Menu"},"6198600663405505":{"id":"6198600663405505","title":"Impact fintech'19","starea":null,"url":"https://www.money.pl/sekcja/impactfintech19/","__typename":"Menu"},"6327399265904257":{"id":"6327399265904257","title":"PIT-37","starea":null,"url":"https://www.money.pl/pit/formularze/pit-37/","__typename":"Menu"},"6198600932090817":{"id":"6198600932090817","title":"Kalkulatory","starea":null,"url":"https://www.money.pl","sub":[{"type":"id","generated":false,"id":"6198601008849857","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198601187988417","typename":"Menu"}],"__typename":"Menu"},"6198601008849857":{"id":"6198601008849857","title":"Kalkulator wynagrodzeń","starea":null,"url":"https://www.money.pl/podatki/kalkulatory/plac/","__typename":"Menu"},"6198601187988417":{"id":"6198601187988417","title":"Kalkulator kredytowy","starea":null,"url":"https://www.money.pl/banki/kalkulatory/kredytowy/","__typename":"Menu"},"6198601306072001":{"id":"6198601306072001","title":"Serwisy WPM","starea":null,"url":"https://www.wp.pl","sub":[{"type":"id","generated":false,"id":"6198601358451649","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6198601403073473","typename":"Menu"}],"__typename":"Menu"},"6198601358451649":{"id":"6198601358451649","title":"Finanse.wp.pl","starea":null,"url":"https://finanse.wp.pl/","__typename":"Menu"},"6198601403073473":{"id":"6198601403073473","title":"Matura","starea":null,"url":"https://wiadomosci.wp.pl/matura-6034426097431169c","__typename":"Menu"},"6351893849060993":{"id":"6351893849060993","title":"Manager","starea":null,"url":"https://manager.money.pl/","sub":[{"type":"id","generated":false,"id":"6351893957424769","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6351894036297857","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6351894192494721","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6351894260099201","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6351894327232641","typename":"Menu"},{"type":"id","generated":false,"id":"6351894400391297","typename":"Menu"}],"__typename":"Menu"},"6351893957424769":{"id":"6351893957424769","title":"Wywiady","starea":null,"url":"https://manager.money.pl/wywiady/","__typename":"Menu"},"6351894036297857":{"id":"6351894036297857","title":"Ludzie","starea":null,"url":"https://manager.money.pl/ludzie/","__typename":"Menu"},"6351894192494721":{"id":"6351894192494721","title":"Artykuły","starea":null,"url":"https://manager.money.pl/wiadomosci/v","__typename":"Menu"},"6351894260099201":{"id":"6351894260099201","title":"Lifestyle","starea":null,"url":"https://manager.money.pl/lifestyle/","__typename":"Menu"},"6351894327232641":{"id":"6351894327232641","title":"Akademia managera","starea":null,"url":"https://manager.money.pl/akademia-managera/","__typename":"Menu"},"6351894400391297":{"id":"6351894400391297","title":"KRS","starea":null,"url":"https://manager.money.pl/krs/","__typename":"Menu"}} window.IS_MOBILE = false window.SPLIT_POINTS = ["ArticleDesktop","ArticleDesktop"] window.ssrErrors = false window.__PRELOADED_MATERIAL__ = {"materialId":"6279329905387649","productId":"5928289145823873","loader":true,"isBot":false,"material":{"6279329905387649":{"id":"6279329905387649","type":"article","subtype":"0","title":"Inwestujący w towary martwią się trzecią falą spadków","slug":"inwestujacy-w-towary-martwia-sie-trzecia-fala-spadkow","lead":"Jak na razie w maju wielu inwestorów sprzedaje, jednak dopiero się przekonamy, czy na dobre opuścili rynek, czy raczej kręcą się gdzieś w pobliżu. \u003cscript type=\"text/javascript\">\ndhechrbhlf = new Image(1,1);\ndhechrbhlf.src = 'http://diff.smartadserver.com/call/pubimppixel/4291832/'+(new Date()).getTime()+'?';\n\u003c/script>\n\u003cnoscript>\n\u003cimg src=\"http://diff.smartadserver.com/call/pubimppixel/4291832/20110518124239?\" border=\"0\" alt=\"\" />\n\u003c/noscript>","modified":1306839583,"published":1306839583,"canonical":"https://www.money.pl/gielda/saxobank/artykul/inwestujacy;w;towary;martwia;sie;trzecia;fala;spadkow,10,0,841994.html","mainPhoto":{"url":"https://money.wpcdn.pl/i/h/224/26848n.jpg","title":"","author":"","source":"Andres Rodriguez/Dreamstime.com","width":276,"height":192},"tags":[],"sources":[],"authors":[],"originalParts":[{"data":{"type":"html","rendered":"\u003cp>Ole S. Hansen, starszy menedżer\u003c/p>"},"type":"html","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"html","rendered":"\u003cp>\u003cstrong>Jak na razie w maju wielu inwestorów sprzedaje, jednak dopiero się przekonamy, czy na dobre opuścili rynek, czy raczej kręcą się gdzieś w pobliżu.\u003c/strong>\u003c/p>"},"type":"html","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"html","rendered":"\u003cp>\u003cstrong>Pomimo rzezi towarów rynki akcji w pierwszej połowie miesiąca okazały się bardzo odporne, jednak w sytuacji, w której główne poziomy wsparcia zbliżają się do krótkoterminowych, mamy do czynienia z dodatkowym ograniczeniem apetytu na ryzyko związanym z coraz dokuczliwszą inflacją i nieco spowalniającym wzrostem gospodarczym.\u003c/strong>\u003c/p>"},"type":"html","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"html","rendered":"\u003cp>\u003cstrong>Powszechna wyprzedaż\u003c/strong>\u003c/p>"},"type":"html","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"html","rendered":"\u003cp>Przez tydzień indeks Reuters Jeffries CRB stracił 1,8%, zaś od początku roku wzrósł zaledwie o 1,6%. Wyprzedaż miała charakter powszechny — żadnemu sektorowi nie udało się uniknąć spadków cen. Fundamenty pokazują, że inwestowanie w towary nadal ma wiele sensu, jednak raz jeszcze mieliśmy okazję się przekonać, co się dzieje, kiedy zbyt wielu inwestorów chce lub musi opuścić w pośpiechu stosunkowo mały rynek – przynajmniej w stosunku do obligacji i \u003ca href=\"http://diff.smartadserver.com/call/cliccommand/4291831/20110518124157?http://pl.saxobank.com/trading-products/cfds-stocks\" rel=\"nofollow\">akcji\u003c/a>, które charakteryzują się znacznie wyższą płynnością.\u003c/p>"},"type":"html","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"photo","params":{"description":"","height":"286","url":"http://static1.money.pl/i/sponsoring/saxobank/08/1.gif","width":"470"}},"type":"photo","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"html","rendered":"\u003cp>\u003cstrong>Pozycje spekulacyjne zredukowane o 11%\u003c/strong>\u003c/p>"},"type":"html","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"html","rendered":"\u003cp>Na skutki zamieszania na rynku towarów w ostatnich kilku tygodniach zwróciła uwagę Komisja Obrotu Towarowymi Kontraktami Terminowymi w swoim cotygodniowym raporcie dotyczącym wolumenów zajmowanych pozycji. Fundusze hedgingowe i duzi inwestorzy w zeszły wtorek zlikwidowali na amerykańskich \u003ca href=\"http://diff.smartadserver.com/call/cliccommand/4291831/20110518124157?http://pl.saxobank.com/about-us/saxo-bank\" rel=\"nofollow\">giełdach\u003c/a> towarów 11% pozycji na \u003ca href=\"http://diff.smartadserver.com/call/cliccommand/4291831/20110518124157?http://pl.saxobank.com/trading-products/futures\" rel=\"nofollow\">kontraktach terminowych\u003c/a> (futures). Jest to najniższy poziom od sierpnia 2010 r. — nie ma już śladu po wzrostach cen wywołanych wprowadzeniem drugiej rundy quantitative easing.\u003c/p>"},"type":"html","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"photo","params":{"description":"","height":"185","url":"http://static1.money.pl/i/sponsoring/saxobank/08/2.gif","width":"470"}},"type":"photo","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"html","rendered":"\u003cp>W trakcie ostatnich sześciu miesięcy coraz większą popularność zyskiwało łączenie krótkiej pozycja na dolarze z długą na towarach. Niektóre rynki towarów, takie jak rynek miedzi, cukru i ryżu, w rzeczywistości osiągnęły maksima już w lutym, jednak cały sektor zaczął tracić dopiero, gdy na początku maja korekta dotknęła również ropę naftową.\u003c/p>"},"type":"html","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"html","rendered":"\u003cp>\u003cstrong>Na rynku surowców energetycznych popyt staje się coraz ważniejszy\u003c/strong>\u003c/p>"},"type":"html","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"html","rendered":"\u003cp>Ostatnie dane pokazują, że konsumenci zaczęli reagować na wzrost kosztów życia, a zwłaszcza energii - w rezultacie inwestorzy przestali koncentrować się na nierozwiązanych problemach, takich jak niepokoje w Libii, i zamiast tego zaczęli brać pod uwagę możliwość ograniczenia popytu. Międzynarodowa Agencja Energii w zeszłym tygodniu ostrzegła, że ceny ropy zaczęły spowalniać wzrost popytu - poprzednią prognozę wzrostu na 2011 r. ograniczono do 1,5% w stosunku do wcześniejszych 3,3%.\u003c/p>"},"type":"html","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"html","rendered":"\u003cp>Fundamenty pokazują, że ceny energii powinny znaleźć wsparcie stosunkowo szybko, ponieważ spowalnia również wzrost podaży poza OPEC. W rezultacie prognozy przewidują, że popyt dogoni podaż w nie tak odległej przyszłości – pomoże to cenom, gdy obecna fala awersji do ryzyka zniknie z rynku.\u003c/p>"},"type":"html","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"html","rendered":"\u003cp>\u003cstrong>Benzyna wywołuje drugą falę wyprzedaży\u003c/strong>\u003c/p>"},"type":"html","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"html","rendered":"\u003cp>Rynki surowców energetycznych w trakcie minionych dwóch tygodni miały jak dotąd do czynienia z dwoma falami wyprzedaży – ostatnia została wywołana niespodziewanymi wieściami z Departamentu Energii Stanów Zjednoczonych, który ogłosił, że przez tydzień zapasy benzyny zamiast zgodnie z oczekiwaniami po raz dwunasty z kolei spaść wzrosły do poziomu 1,27 mln baryłek.\u003c/p>"},"type":"html","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"html","rendered":"\u003cp>Dotychczas benzyna była główną siłą napędową wzrostów cen – w pewnym momencie znalazła się w odległości nieprzekraczającej 5% różnicy w stosunku do maksimum z 2008 r. Detaliczne ceny tego paliwa w Stanach Zjednoczonych osiągnęły ostatnio 3,98 dolara za galon, bardzo zbliżając się do psychologicznego poziomu 4 dolarów, co niewątpliwie zwiększa presję wywieraną na dość biernych dotychczas polityków.\u003c/p>"},"type":"html","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"photo","params":{"description":"","height":"184","url":"http://static1.money.pl/i/sponsoring/saxobank/08/3.gif","width":"476"}},"type":"photo","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"html","rendered":"\u003cp>Pierwsza, 21-dolarowa wyprzedaż ropy trwała 48 godzin – po jej zakończeniu analitycy zaczęli wierzyć, że usunęła ona nadmiar spekulacyjnych pozycji i sprowadziła ceny do wcześniejszych poziomów. Wywołana wzrostem cen benzyny druga fala nie była tak intensywna, jak pierwsza, jednak wielu potencjalnych nabywców wolało wstrzymać się z zaangażowaniem i poczekać na trzecią serię spadków.\u003cbr />\nPo pierwszej fali spekulacyjne pozycje na ropie WTI spadły o 20% w stosunku do kwietniowego szczytu, osiągając 243 tysiące lotów. Jest to relatywnie niska redukcja, jeżeli weźmie się pod uwagę skalę spadku cen – mogłoby to świadczyć o tym, że oprócz sprzedających na rynku pojawiła się świeża fala nabywców, którzy uznali wycenę WTI poniżej 100 dolarów za atrakcyjną. Rynek jest zatem nadal narażony na kolejne fale likwidacji długich pozycji, z jakimi mieliśmy do czynienia choćby w zeszłym tygodniu.\u003c/p>"},"type":"html","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"html","rendered":"\u003cp>\u003cstrong>Złoto lśni jaśniej od srebra\u003c/strong>\u003c/p>"},"type":"html","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"html","rendered":"\u003cp>Skrajnie gwałtowna zmiana trendu, z jaką mieliśmy do czynienia w przypadku srebra w ostatnich tygodniach, pośrednio zaczęła sprzyjać złotu. Jako mniej zmienny i bardziej przewidywalny z braci, złoto coraz bardziej przyciąga inwestorów kupujących je w celu zabezpieczania się przed nadal występującymi zróżnicowanymi źródłami ryzyka finansowego. Podczas gdy sytuacja na rynku srebra upodobniła się do klasycznej „gorączki tulipanowej”, korekta na złocie okazała się niższa od poprzednich trzech.\u003c/p>"},"type":"html","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"html","rendered":"\u003cp>W rezultacie stosunek ceny złota do srebra wzrósł – jeszcze kilka tygodni temu za uncję złota można było dostać zaledwie 32 uncje srebra, natomiast obecnie liczba ta zbliżyła się do 44 uncji. Wziąwszy pod uwagę, że średnia z ostatnich 10 lat to 61 uncji, można przypuszczać, że złoto dysponuje jeszcze pewnym potencjałem względnych wzrostów.\u003c/p>"},"type":"html","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"photo","params":{"description":"","height":"182","url":"http://static1.money.pl/i/sponsoring/saxobank/08/4.gif","width":"471"}},"type":"photo","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"html","rendered":"\u003cp>\u003cstrong>Rolnicy patrzą w niebo\u003c/strong>\u003c/p>"},"type":"html","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"html","rendered":"\u003cp>Ceny produktów rolnych utknęły między redukcją ryzyka następującą po neutralnym, a nawet sugerującym niewielkie spadki raporcie Departamentu Rolnictwa Stanów Zjednoczonych z zeszłego tygodnia, a perspektywą wzrostów związanych z obawami o warunki atmosferyczne w trakcie trwającego sezonu siewów. Deszcze na Środkowym Zachodzie Stanów Zjednoczonych i susze na południu opóźniają obecnie siewy kukurydzy, pszenicy i soi, co sprzyja wzrostom cen.\u003c/p>"},"type":"html","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"html","rendered":"\u003cp>\u003cstrong>Metale bazowe w trendzie spadkowym od lutego\u003c/strong>\u003c/p>"},"type":"html","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"html","rendered":"\u003cp>Niektóre z głównych metali bazowych – poza aluminium – osiągnęły szczyty już w lutym w następstwie ciągłego zacieśniania polityki pieniężnej w Chinach. Rynek sądzi, że popyt zgłaszany przez największego światowego konsumenta może zmaleć.\u003c/p>"},"type":"html","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null},{"data":{"type":"photo","params":{"description":"","height":"240","url":"http://static1.money.pl/i/sponsoring/saxobank/08/5.gif","width":"472"}},"type":"photo","id":null,"title":null,"lead":null,"url":null,"parsedContent":null}],"scripts":"","secondaryTitle":"Inwestujący w towary martwią się trzecią falą spadków","opinionsEnabled":true,"ageRestrictions":0,"drastic":true,"lifespan":null,"editorialType":null,"publicationVersion":1,"comments":{"count":0},"categories":[{"id":"5796577556574401","name":"Business","secondaryCid":"IAB3"}]}},"materials2":{},"relatedList":{},"scrollBoost":{},"reactions":{"6279329905387649":{"upvotes":{"votes":0,"voted":false},"downvotes":{"votes":0,"voted":false},"reaction1":{"votes":0,"voted":false},"reaction2":{"votes":0,"voted":false},"reaction3":{"votes":0,"voted":false},"reaction4":{"votes":0,"voted":false},"maxVotes":0}},"groupedListing":{},"popularList":{},"recommendedList":{},"newestList":{},"comments":{"6279329905387649":{"count":0,"allComments":null,"entries":[]}},"sitemap":{},"tagList":{"sideLoading":true,"listLoading":true},"ui":{"commentsExpanded":false,"commentsRef":null,"commentsFormExpanded":false},"configuration":{"fbAppId":"203880196374936","routing":{"author":{},"tag":{},"material":{},"sectionTag":{},"siteMap":{},"quizListing":{},"quiz":{}},"reactionsNames":{"reaction1":"ważne","reaction2":"smutne","reaction3":"ciekawe","reaction4":"irytujące"},"productId":"5928289145823873","context":{"commentsContextArticle":"ncr.money.pl:article","commentsContextVideo":"ncr.money.pl:video","commentsContextGallery":"ncr.money.pl:gallery"},"cockroachConfig":{"content":[],"cockroachProductId":"0","abTest":"BDC2019-132-B"}},"quiz":{"quiz":{},"questions":{},"rates":{},"status":{},"user":{}},"slideReactions":{},"similarList":{},"cockroach":{"main":{"moreDataFetched":false,"recommended":[],"popular":[],"newest":[],"activeLabel":null},"desktop":{"moreDataFetched":false,"recommended":[{"title":"Marie Fredriksson z Roxette nie żyje","url":"https://gwiazdy.wp.pl/marie-fredriksson-z-roxette-nie-zyje-6455213444433537a","image":"https://d.wpimg.pl/1670193243--2091945816/roxette.jpg","slug":"marie-fredriksson-z-roxette-nie-zyje","type":"article","contentId":"6455213444433537","id":"6455213444433537","mainPhoto":{"url":"https://d.wpimg.pl/1670193243--2091945816/roxette.jpg","title":"Marie Fredriksson z Roxette nie żyje"}},{"title":"Ksiądz Tymoteusz Szydło chce odejść ze stanu duchownego. \"Radykalna decyzja\"","url":"https://wiadomosci.wp.pl/ksiadz-tymoteusz-szydlo-chce-odejsc-ze-stanu-duchownego-radykalna-decyzja-6455513476753025a","image":"https://d.wpimg.pl/586848003-947628928/szydlo.jpg","slug":"ksiadz-tymoteusz-szydlo-chce-odejsc-ze-stanu-duchownego-radykalna-decyzja","type":"article","contentId":"6455513476753025","id":"6455513476753025","mainPhoto":{"url":"https://d.wpimg.pl/586848003-947628928/szydlo.jpg","title":"Ksiądz Tymoteusz Szydło chce odejść ze stanu duchownego. \"Radykalna decyzja\""}},{"title":"Ząbkowice Śląskie. Wstrząsająca zbrodnia na Dolnym Śląsku. Nowe fakty: zarzuty dla Marcela C.","url":"https://wiadomosci.wp.pl/zabkowice-slaskie-wstrzasajaca-zbrodnia-na-dolnym-slasku-nowe-fakty-zarzuty-dla-marcela-c-6455113162459265a","image":"https://d.wpimg.pl/278459017--1723799004/zabkowice-slaskie.jpg","slug":"zabkowice-slaskie-wstrzasajaca-zbrodnia-na-dolnym-slasku-nowe-fakty-zarzuty-dla-marcela-c","type":"article","contentId":"6455113162459265","id":"6455113162459265","mainPhoto":{"url":"https://d.wpimg.pl/278459017--1723799004/zabkowice-slaskie.jpg","title":"Ząbkowice Śląskie. Wstrząsająca zbrodnia na Dolnym Śląsku. Nowe fakty: zarzuty dla Marcela C."}},{"title":"Ewa Minge o reakcjach na Nobla dla Tokarczuk. \"Cholernie boli ten nowy świat\"","url":"https://gwiazdy.wp.pl/ewa-minge-o-reakcjach-na-nobla-dla-tokarczuk-cholernie-boli-ten-nowy-swiat-6455535989352577a","image":"https://d.wpimg.pl/1888135898--985597078/ewa-minge.jpg","slug":"ewa-minge-o-reakcjach-na-nobla-dla-tokarczuk-cholernie-boli-ten-nowy-swiat","type":"article","contentId":"6455535989352577","id":"6455535989352577","mainPhoto":{"url":"https://d.wpimg.pl/1888135898--985597078/ewa-minge.jpg","title":"Ewa Minge o reakcjach na Nobla dla Tokarczuk. \"Cholernie boli ten nowy świat\""}},{"title":"Kolumna pędzi środkiem trasy i spycha inne auta. Nagranie trafiło do sieci","url":"https://wiadomosci.wp.pl/kolumna-pedzi-srodkiem-trasy-i-spycha-inne-auta-nagranie-trafilo-do-sieci-6455894062503553a","image":"https://d.wpimg.pl/1684028508-1871428572/sop.jpg","slug":"kolumna-pedzi-srodkiem-trasy-i-spycha-inne-auta-nagranie-trafilo-do-sieci","type":"article","contentId":"6455894062503553","id":"6455894062503553","mainPhoto":{"url":"https://d.wpimg.pl/1684028508-1871428572/sop.jpg","title":"Kolumna pędzi środkiem trasy i spycha inne auta. Nagranie trafiło do sieci"}},{"title":"Totalna zmiana w pogodzie. Rozleje się \"południowo-wschodni żar”","url":"https://wiadomosci.wp.pl/totalna-zmiana-w-pogodzie-rozleje-sie-poludniowo-wschodni-zar-6386459228371073a","image":"https://d.wpimg.pl/254695539-43817230/pogoda.jpg","slug":"totalna-zmiana-w-pogodzie-rozleje-sie-poludniowo-wschodni-zar","type":"article","contentId":"6386459228371073","id":"6386459228371073","mainPhoto":{"url":"https://d.wpimg.pl/254695539-43817230/pogoda.jpg","title":"Totalna zmiana w pogodzie. Rozleje się \"południowo-wschodni żar”"}}],"popular":[],"newest":[],"activeLabel":null,"recommendedId":"list-recommended4you-MainColumn"},"similarCount":1305310,"newestCount":0,"popularCount":0,"side":{"moreDataFetched":false,"similar":[{"contentId":"6273964297815681","title":"Inwestorzy znów się martwią","url":"https://www.money.pl/gielda/komentarze/artykul/inwestorzy;znow;sie;martwia,18,0,1055506.html","image":"https://money.wpcdn.pl/i/h/97/124001.jpg","slug":"inwestorzy-znow-sie-martwia","type":"article","id":"6273964297815681","mainPhoto":{"url":"https://money.wpcdn.pl/i/h/97/124001.jpg","title":"Inwestorzy znów się martwią"}},{"contentId":"6273957527758977","title":"Tymoszenko w więzieniu. Berlin i Moskwa się martwią","url":"https://prawo.money.pl/aktualnosci/wiadomosci/artykul/tymoszenko;w;wiezieniu;berlin;i;moskwa;sie;martwia,81,0,1074001.html","image":"https://money.wpcdn.pl/i/h/10/4618.jpg","slug":"tymoszenko-w-wiezieniu-berlin-i-moskwa-sie-martwia","type":"article","id":"6273957527758977","mainPhoto":{"url":"https://money.wpcdn.pl/i/h/10/4618.jpg","title":"Tymoszenko w więzieniu. Berlin i Moskwa się martwią"}},{"contentId":"6275089899083393","title":"Najbogatsi martwią się wysokimi cenami","url":"https://www.money.pl/archiwum/wiadomosci_agencyjne/iar/artykul/najbogatsi;martwia;sie;wysokimi;cenami,177,0,353457.html","image":"https://money.wpcdn.pl/i/h/219/21211n.jpg","slug":"najbogatsi-martwia-sie-wysokimi-cenami","type":"article","id":"6275089899083393","mainPhoto":{"url":"https://money.wpcdn.pl/i/h/219/21211n.jpg","title":"Najbogatsi martwią się wysokimi cenami"}},{"contentId":"6269650522822785","title":"Powstaje pierwszy fundusz inwestujący w długi","url":"https://www.money.pl/fundusze/wiadomosci/artykul/powstaje;pierwszy;fundusz;inwestujacy;w;dlugi,147,0,636051.html","image":"https://money.wpcdn.pl/i/h/239/20719n.jpg","slug":"powstaje-pierwszy-fundusz-inwestujacy-w-dlugi","type":"article","id":"6269650522822785","mainPhoto":{"url":"https://money.wpcdn.pl/i/h/239/20719n.jpg","title":"Powstaje pierwszy fundusz inwestujący w długi"}}],"popular":[],"newest":[],"activeLabel":null}},"infiniteListing":{},"comments2":{},"isNoError":true,"listing":{},"video":{"appVersion":"","latest":[],"popular":[],"programs":[],"seenAlso":[],"selectedForYou":[],"vhb":{}}}