Po gorszych wynikach za 2013 roku i udanym pierwszym kwartale 2014, Libet w najbliższym czasie powinien radzić sobie coraz lepiej, wynika z opublikowanej dzisiaj rekomendacji DM BDM.
Analitycy ustalili cenę docelową na poziomie 3,8 zł oraz rekomendują _ akumuluj _. _ Target price _ znajduje się więc ponad 20 procent powyżej aktualnej wartości akcji. Jeśli scenariusz założony przez analityków BDM się sprawdzi, kurs obejmie pułap niemal dwuletnich maksimów.
Rekomendacja BDM a kurs Libetu w ostatnich latach
Ekonomiści zwracają uwagę na bardzo dobry początek roku - w pierwszym kwartale spółka wypracowała ponad 30 milionów złotych i był to najlepszy start od sześciu lat. Dodają jednak, że wpływ na taki stan rzeczy w dużej mierze miała rewelacyjna dla branży pogoda. W kolejnych kwartałach ciężko będzie jednak pobić wyniki sprzed roku. Ubiegłoroczna zima spowodowała spiętrzenie popytu na okres wakacyjny.
Analitycy oczekują, że przychody z 241,3 miliona złotych skoczą do 277,4 miliona złotych w 2016 roku. Wzrośnie też rentowność netto, bowiem zysk ma z 19,5 miliona w 2014 roku wzrosnąć do ponad 26 milionów złotych za dwa lata.
_ Liczymy na poprawę wyników głównie na bazie ożywienia w budownictwie, które powinien przynieść przede wszystkim napływ nowych środków unijnych (co pozytywnie wpłynie naszym zdaniem także na inwestycje prywatne). W modelu przyjmujemy kolejny koniunkturalny szczyty cyklu na rynku budowlanym w okresie 2017-18 roku - _ czytamy w raporcie.
Zdaniem analityków, ryzyko wahań kursu w najbliższym czasie związane jest głównie ze strukturą akcjonariatu. _ W spółce w ostatnich miesiącach doszło do znaczących zmian w akcjonariacie, co także wiązało się z pojawieniem się podaży akcji ze strony dotychczas głównego właściciela, IAB Financing (za którym stał w 90 proc. fundusz Innova a 10 proc. Glaspin podmiot kontrolowany przez managerów Libetu) - _ czytamy w raporcie.
Po wzajemnych rozliczeniach pomiędzy Glaspin i Innovą, kontrolę nad spółką przejmą managerowie Libetu, którzy będą posiadać 30,1 proc. akcji. _ Pakiet 8,1 proc. pozostanie w rękach Innovy - z tej strony spodziewamy się ewentualnej podaży akcji (ostatni pakiet 4 proc. została sprzedany po 3,2 PLN, wcześniejszy pakiet 12 proc. po 3,0 PLN) - _ czytamy w dokumencie.
Powyższy tekst stanowi wyraz osobistych opinii i poglądów autora i nie powinien być traktowany jako rekomendacja kupna bądź sprzedaży papierów wartościowych.
Porównaj na wykresach spółki i indeksy