Analitycy Millennium DM, w raporcie z 9 listopada, podtrzymali rekomendację _ akumuluj _ dla BZ WBK, podwyższając cenę docelową dla akcji spółki do 232,2 zł z 216,8 zł. Rekomendacja została wydana przy cenie 211 zł. We wtorek o 10.00 jedna akcja banku kosztuje 215 zł.
Obecnie walory BZ WBK są notowane z dyskontem w stosunku do konkurentów (P/E na lata 2010/11 16,9 i 13,9 przy średniej 17,5 i 14,6). W ostatnich miesiącach akcje spółki zachowywały się gorzej niż walory innych banków.
_ Naszym zdaniem było to spowodowane oczekiwaniem na wezwanie (w ocenie inwestorów cena w wezwaniu wyniesie 227 PLN, czyli 8 proc. powyżej aktualnego kursu giełdowego), którego cena blokowała wzrosty kursu. Biorąc pod uwagę, iż Santander - nowy akcjonariusz BZ WBK - najprawdopodobniej ogłosi wezwanie w ciągu maksimum 12 miesięcy, min. 8 proc. stopa zwrotu za ten okres wydaje się atrakcyjna _ - napisano w rekomendacji.
