*Analitycy Amerbrokers w raporcie z 6 września wydali rekomendację _ kupuj _ dla akcji Ciechu, ustalając cenę docelową spółki na poziomie 18,05 zł. *
Rekomendacja została wydana przy cenie 12,15 zł, a we wtorek na giełdzie o godz. 12.00 za jedną akcję spółki płacono 10,45 zł.
_ - Jedną akcję Ciech wyceniamy na 18,05 zł. W związku z tym, że wycena jest o 48,5 proc. wyższa od aktualnego kursu giełdowego, wydajemy dla Spółki rekomendację Kupuj. Od początku sierpnia br. kurs Spółki spadł o ponad 37 proc. osiągając historyczne minimum na poziomie 12,15 zł za akcję. Skala przeceny była znacznie wyższa niż wartość korekty na GPW mierzona spadkiem głównych indeksów, która miała miejsce we wspomnianym okresie. Uważamy, że tak silny spadek kursu nie ma uzasadnienia w sytuacji fundamentalnej Spółki, która od początku roku poprawia się _ - napisano w raporcie.
Analitycy oczekują, że motorem wzrostu wyników w tym roku będzie Segment Sodowy, który generuje przeważającą część zysku operacyjnego Grupy (ok. 80 proc. w 2010 roku).
_ - W br. sytuacja w tym segmencie wygląda korzystnie. Od początku br. Grupa notuje wzrost wolumenów sprzedaży sody kalcynowanej. Następuje także wzrost cen sody na rynkach światowych, co przyczyni się do jeszcze lepszych wyników segmentu w 2H br. Jednocześnie zwracamy uwagę, że Grupę cechuje duża ekspozycja na sektory koniunkturalne (przemysł samochodowy, meblarski, budownictwo), dlatego ewentualne spowolnienie gospodarcze może w znacznym stopniu wpłynąć na wyniki Ciech _u - podano.
