Analitycy DI BRE Banku, w raporcie z 13 września, podwyższyli rekomendację dla PKN Orlen do _ kupuj _ z _ trzymaj _, a cenę docelową dla akcji spółki podwyższyli do 50 zł z 39 zł.
Rekomendacja został wydana przy kursie 42,80 zł, a środę na giełdzie ok. godz. 16.05 za jedną akcję spółki płacono 44,84 zł.
_ Łatwość, z jaką w ostatnich miesiącach krótkoterminowe zaburzenia podaży destabilizują rynek i skala wzrostów marż, jaka temu towarzyszy sygnalizują naszym zdaniem strukturalną poprawę bilansu na rynku rafineryjnym. Uwzględniając szereg innych elementów (momentum po stronie popytowej, ograniczenia dla wzrostów cen ropy, szczyt nowych uruchomień, poziom zapasów paliw) zmieniamy nasze sceptyczne nastawienie do sektora i choć nie wierzymy w utrzymanie aktualnych rekordowych marż, to zakładamy ich stabilizację na poziomach znacznie wyższych od obserwowanych w ostatnich kilku latach _ - napisali analitycy DI BRE.
_ Realizacja takiego scenariusza oznaczać będzie duże zaskoczenie dla negatywnego konsensusu, który w przypadku Orlenu zahibernował się na poziomie 1,5 mld zł zysku netto. Tymczasem według naszych zaktualizowanych prognoz spółka jest w stanie przekroczyć poziom 2 mld zł zarówno w tym, jak i przyszłym roku, a co ważne będzie to zysk gotówkowy, a nie jak to miało miejsce w latach 2010-11 tylko pochodna księgowego efektu LIFO. Wyceniamy akcje spółki na 50,0 zł (poprzednio 39,0 zł) i podnosimy rekomendację z trzymaj do kupuj _ - podano.
Bądź na bieżąco z sytuacją na rynkach Dodaj wykresy do Twojej strony internetowej
