DM BDM, w raporcie z 28 sierpnia, obniżył rekomendację KGHM do _ redukuj _ z _ akumuluj _, a cenę docelową jednej akcji spółki zmniejszył do 110,4 zł ze 163,8 zł wcześniej.
Raport wydano przy kursie 124 zł, a w czwartek na zamknięciu sesji akcja miedziowego koncernu kosztowała 123,6 złotego.
_ - Zdecydowaliśmy się zrewidować nasze założenia dotyczące cen metali na II poł. 2013 oraz 2014 rok. W następstwie istotnie spada strumień prognozowanej EBITDA w KGHM, co implikuje obecnie przyszłoroczne EV/EBITDA=5,7x. Jest to więcej niż średni historyczny handel walorami KGHM oraz powyżej rynkowego konsensusu dla światowych koncernów górnictwa miedzi _ - napisali analitycy w raporcie.
Oceniają że, po rezultatach I półrocza oraz przy ich założeniach cenowych, KGHM nie zrealizuje swojej prognozy wyników na 2013 rok.
_ - W efekcie spodziewamy się korekty prognoz w III kwartale 2013 r. Oczekujemy całorocznej EBITDA równej 4,9 mld zł vs. 5,3 mld zł w prognozie zarządu _ - poinformowali.
