DI BRE w raporcie z 21 maja obniżył cenę docelową dla JSW o 17 procent, do 86 zł, a dla Bogdanki o 4,6 procent, do 136 zł. Analitycy potrzymali rekomendację _ akumuluj _ dla obu spółek.
Raporty wydano przy kursie Bogdanki na poziomie 120,6 zł, a JSW 80,8 zł. W poniedziałek na zamknięciu sesji za akcje Bogdanki płacono 123,6 zł, a JSW 76 zł.
_ - W rocznej prognozie zakładaliśmy 4-proc. spadek przychodu na tonę rok do roku, biorąc pod uwagę sytuację rynkową obniżamy to założenie do minus 7 proc., co negatywnie wpływa na tegoroczną prognozę (minus 11,5 proc.) i cenę docelową (minus 4,6 proc.) _ - napisali analitycy w raporcie dotyczącym Bogdanki.
Dodali, że w przyszłym roku średnie ceny utrzymają się na poziomie zbliżonym do cen obserwowanych w połowie tego roku, co oznacza, że ze względu na efekt bazy przychody na tonę będą niższe rok do roku o kolejne 1,4 proc.
Wskazują, że w krótkim okresie również otoczenie JSW będzie negatywne._ - Nie realizuje się nasz optymistyczny scenariusz zakładający, że jeszcze w tym roku ceny węgla koksowego powrócą do poziomu ponad 190 dolarów za tonę. Rosnąca podaż z Australii, Mongolii i RPA przy słabszym ożywieniu gospodarczym na świecie powodują, że w III kw. ceny benchmarkowe węgla australijskiego ponownie spadną poniżej 170 dolarów za tonę _- podał DI BRE w raporcie dotyczącym JSW.
Analitycy poinformowali, że JSW ma już ograniczone możliwości poprawy wyników dzięki wyprzedaży zapasów, co nastąpiło w I kwartale 2013 roku.
_ - Ponadto od 8 lipca negatywnie na kurs będzie oddziaływać podaż akcji pracowniczych (ponad 15 mln akcji spółki, co stanowi 30 proc. free float) _ - zauważa DI BRE.
Porównaj na wykresach spółki i indeksy Dodaj wykresy do Twojej strony internetowej
