Analitycy DM BDM w raporcie z 13 marca obniżyli cenę docelową dla akcji Introl do 5,40 zł z 7,80 zł podtrzymując jednocześnie rekomendację _ kupuj _.
Rekomendacja została wydana przy cenie 4,15 zł, a w piątek na giełdzie o godz. 9.41 za jedną akcję spółki płacono 4,47 zł.
_ Słabe otoczenie wokół sektora oraz wyniki Introlu w 4Q'11 i 2011 roku determinowały w ostatnich miesiącach przecenę kursu akcji. Zwracamy jednak uwagę, że rezultaty za 4Q'11 były obciążone dwoma odpisami oraz uwzględniały negatywny wpływ osłabienia PLN względem EUR na realizowanych kontraktach. W naszej ocenie Introl wchodzi w 2012 rok z dość mocnym portfelem zamówień, co będzie widać po wynikach w kolejnych kwartałach _ - czytamy w raporcie DM BDM.
_ Sądzimy, że spółce uda się powrócić do wyników osiągniętych w 2010 roku, co przy obecnej sytuacji na rynku powinno być dobrym rezultatem i paradoksalnie obecnie mocną stroną grupy jest brak uzależnienia od głównego zleceniodawcy. Według naszych szacunków Introl jest handlowany z dyskontem do porównywanych spółek z GPW, i do najbardziej zbliżonego profilem działalności Atremu, z P/E'12=8,9x i EV/EBITDA'12=5,3x. Biorąc powyższe czynniki pod uwagę podtrzymujemy naszą rekomendację KUPUJ wyznaczając cenę docelową na poziomie 5,40 PLN/akcję _ - podano.
