Analitycy Domu Inwestycyjnego BRE obniżyli cenę docelową akcji spółki energetycznej Tauron do 6,31 zł wobec 7,13 zł wcześniej i podtrzymali rekomendację _ kupuj _, wynika z raportu datowanego na 14 sierpnia.
Rekomendacja została wydana przy cenie za akcję wysokości 4,78 zł, zaś wczoraj na zamknięciu sesji kurs akcji wynosił 4,76 zł.
Analitycy napisali, że widzą potencjał do zaskoczeń jeśli chodzi o wyniki spółki - zarówno w tym roku jak i w przyszłym, a odchylenia na poziomie rocznego zysku netto mogą sięgnąć odpowiednio 10 procent i 30 procent.
_ Słabość segmentu wytwórczego jest już w naszej opinii powszechnie zdyskontowana i nie oczekujemy dalszych negatywnych informacji z tego obszaru. Profil inwestycyjny Tauronu powinien tymczasem konwergować w kierunku typowego utility, gdyż w 2013 roku dystrybucja i sprzedaż będą generować około 80 procent skonsolidowanego EBIT, a dywidenda może być zbliżona do tegorocznej. Nasz bazowy scenariusz dla sektora (spadek cen energii, możliwy wzrost CO2) powinien więc stawiać Tauron w korzystniejszej sytuacji od PGE, szczególnie że śląski koncern ma znacznie lepszą pozycję jeśli chodzi o darmowe uprawnienia emisyjne. Podtrzymujemy rekomendację kupuj, ale uwzględniając nowe założenia obniżamy cenę docelową z 7,13 PLN do 6,31 PLN _ - podano w raporcie.
Porównaj na wykresach spółki i indeksy
