Zdaniem analityków DI BRE Banku cena docelowa ING BSK powinna wynosić 749 zł, a nie 811,6 złotych. Równocześnie podtrzymana została rekomendacja _ akumuluj _. Rekomendacja została wydana przy cenie akcji 663,50 złotych.
_ - Wyniki za IV Kwartał były poniżej naszych oczekiwań (121 mln PLN, prognoza 149 mln PLN). Bank zawiódł na poziomie operacyjnym (wynik przed rezerwami 218 mln PLN vs. prognoza 293 mln PLN) _ - napisano w raporcie.
_ - Uważamy, że część czynników mających wpływ na wyniki ostatniego kwartału ub.r. miały charakter jednorazowy (wycena nieruchomości, skok kosztów prowizyjnych). Jednak spadek wyniku odsetkowego związany z ekspozycją na portfel instrumentów dłużnych miał wpływ na obniżenie naszych prognoz zysku dla ING BSK na kolejne lata (w tym o 5 proc. na 2010 rok) _ - dodano w raporcie.
Analitycy zwracają uwagę na fakt, iż wynik całego roku sięgnął 595 mln zł, co oznacza wzrost o 34 proc. w skali roku.
_ - Po wyłączeniu ujemnej wyceny obligacji (4Q08) skala spadku wyniku w 2009 roku wynosi ok. 13 proc., pozytywnie odznaczając się na tle sektora (-36 proc. rdr) _ - głosi raport.
