*Analitycy DM PKO BP, w raporcie z 19 czerwca, obniżyli rekomendację dla AmRestu do _ trzymaj _ z _ kupuj _. Z kolei cena docelowa akcji spółki została podniesiona do 81,3 zł z 79,4 zł. *
Raport wydano przy kursie 72 zł. W poniedziałek na zamknięciu sesji giełdowej za jedną akcję AmRestu płacono 75,65 zł.
Analitycy DM PKO BP przypomnieli, że AmRest poinformował o podpisaniu umowy sprzedaży za 100 mln USD swojej sieci restauracji Applebee's w USA.
"Uważamy, że transakcja to krok na przód, jako że biznes amerykański znajdował się w stagnacji od wielu lat, a synergie z pozostałą działalnością spółki nie istniały. Spółka uzyska większą ekspozycję na wzrostowe rynki Europy Środkowo-Wschodniej, które będą stanowiły w 2013 roku 78 proc. całości sprzedaży, w porównaniu z 64 proc. w 2012 i 60 proc. w 2011.
Wśród pozytywnych aspektów transakcji wymieniają także: realizację przez spółkę zysku gotówkowego netto na transakcji w wysokości ok. 250 mln zł (po odliczeniu podatków i innych kosztów), znaczną poprawę wskaźnika zadłużenia (dług netto/EBITDA spadnie z 2,3x do 1,7), poprawę marży EBITDA (sprzedaż sieci pozwoli zwiększyć skonsolidowaną marżę do 11,6 proc. w 2012 i 12,8 proc. w 2013).
