Analitycy DM PKO BP, w raporcie z 15 marca, obniżyli rekomendacje dla LPP i NG2 do _ neutralnie _ z _ kupuj _. Podtrzymali także zalecenie _ neutralnie _ dla spółki NFI EMF.
Jednocześnie DM PKO BP podniósł cenę docelowa akcji LPP o 16 proc. do 2.737 zł, a dla NG2 o 7 proc. do 60,4 zł. Cena docelowa dla NFI EMF wynosi 8,9 zł. Raport wydano przy kursie akcji LPP na poziomie 2.600 zł, papierów NG2 w wysokości 58 zł i walorów NFI EMF na poziomie 9,9 złotego.
Jak podali analitycy DM PKO BP, dla LPP po dobrych wynikach sprzedażowych stycznia i lutego, oraz ze względu na umocnienie złotego podwyższyli prognozę zysku netto na 2012 rok do 295 mln zł z 250 mln zł poprzednio (o 18 proc.).
- _ Podwyższyliśmy też naszą wycenę dla spółki z 2.368 PLN do 2.737 PLN (o 16 proc.) i zmieniliśmy rekomendację z 'kupuj' na 'neutralnie' (8,2-proc. potencjał wzrostu) _ - dodali.
Dla NG2 ze względu na dobrą sprzedaż na początku 2012 podwyższyli prognozę przychodów o 6 proc., lecz prognozy pozostałych pozycji rachunku wyników pozostawili bez zmian, ze względu na wyższe koszty rozwoju i finansowania (gorsza rotacja kapitału, wysokie zapasy).
- _ W 2012 oczekujemy wzrostu zysku netto do 146 mln PLN (18 proc. rdr). Podwyższyliśmy naszą wycenę do 60,4 PLN na akcję (o 7 proc.) i ze względu na potencjał wzrostu kursu akcji poniżej 15 proc. obniżyliśmy rekomendację z 'kupuj' do 'neutralnie' _ - napisali analitycy.
W przypadku NFI EMF utrzymali rekomendację _ neutralnie _, ze względu na trwające wezwanie na akcje spółki przy cenie 9,85 zł za akcję.
- _ Ponieważ premia do ceny rynkowej jest naszym zdaniem niska, sądzimy że istnieje szansa na niewielkie podniesienie ceny w wezwaniu. Argumentami przeciw jest możliwość pogorszenia wyniku w 2012 r., a co za tym idzie spadku wartości spółki - NFI EMF może utworzyć rezerwy związane z restrukturyzacją sieci Peackocks, a restrukturyzacja pozostałej części modowej dopiero się rozpoczyna _ - podano w raporcie.
