Trwa ładowanie...
Zaloguj
Notowania
Przejdź na

Analitycy zniechęcają do akcji ZA Tarnów

0
Podziel się:

Obniżono rekomendację do trzymaj z kupuj.

Analitycy zniechęcają do akcji ZA Tarnów
(azoty.tarnow.pl)

Analitycy z Domu Maklerskiego BZ WBK obniżyli rekomendację dla Zakładów Azotowych w Tarnowie do _ trzymaj _ z _ kupuj _, pozostawiając niezmienioną cenę docelową w wysokości 17,80 złotych. Rekomendacja została wydana przy rynkowej cenie Tarnowa w wysokości 17,40 złotych.

_ Tarnów wciąż stanowi dla nas najlepszą inwestycję spośród spółek chemicznych wystawionych w ostatnim czasie przez Skarb Państwa na sprzedaż, lecz utrzymujące się ciężkie warunki dla krajowych producentów nawozów zmuszają nas do przyłożenia większego ryzyka do niższej kontrybucji ze strony segmentu nawozów w dłuższym okresie _ - napisano w komentarzu.

_ W rezultacie, mimo iż duża część wyceny ZAT znajduje pokrycie w 120 mln zł zastrzyku gotówki z tytułu sprzedaży nadwyżkowych jednostek ERU oraz środków finansowych przeznaczonych pierwotnie na realizację projektu POM (300 mln zł), należy mieć świadomość, iż wciąż atrakcyjny wskaźnik C/WK na poziomie poniżej 1,0x może stanowić błędną wskazówkę inwestycyjną _ - dodano.

Zdaniem analityków brak konkurencyjności krajowych producentów nawozów sztucznych może wkrótce doprowadzić do zmniejszenia się ich kapitałów oraz szybkiego zaniku atrakcyjności względnej wyceny ZAT opartej na wskaźniku EV/EBITDA wobec spółek porównywalnych.

_ Tym samym, ze względu na to, iż akcje spółki wzrosły o blisko 20 proc. od początku roku zbliżając się do naszej ceny docelowej, obniżamy rekomendację dla akcji Tarnowa do trzymaj _ - napisano w raporcie.

giełda
Oceń jakość naszego artykułu:
Twoja opinia pozwala nam tworzyć lepsze treści.
Źródło:
PAP
KOMENTARZE
(0)