Analitycy BDM w raporcie z 28 lipca podwyższyli cenę docelową akcji Cyfrowego Polsatu do 13,45 zł z 12,60 zł podtrzymując rekomendację _ redukuj _.
Rekomendacja została wydana przy cenie 14,79 zł, a w piątek na zamknięciu cena akcji spółki wynosiła 14,75 złotego.
_ _
_ Pomimo tego, że spółka jest w stanie generować stabilne i wysokie wolne przepływy operacyjne zdecydowaliśmy się podtrzymać wcześniejsze zalecenie redukuj z ceną docelową 13,45 PLN/akcję _ - podano.
_ _
_ Na naszej ocenie przeważyła premia z jaką notowana jest obecnie spółka w porównaniu do sporządzonej wyceny oraz nieunikniona perspektywa spadku marż przy wzroście przychodów z usług zintegrowanych. W zaktualizowanym raporcie podnieśliśmy prognozę przychodów na 2010 rok o 9,7 proc. do poziomu 1,52 mld PLN, w wyniku większej bazy abonentów _ - podano.
Analitycy BDM skorygowali w dół wynik operacyjny EBIT do 314,1 mln zł głównie za sprawą zmiany założeń kursowych, a zysk netto w porównaniu do wcześniejszej prognozy obniżyli o 8,5 proc. do 244,4 mln złotych.
W założeniach dla roku 2011 podnieśli zaś przychody do 1,65 mld zł, wynik EBIT obniżyli do 329,7 mln zł, a wynik netto do 266,4 mln zł, czyli odpowiednio o 15,7 proc. i 17,8 proc. względem wcześniejszej prognozy.
