Analitycy BM Banku BPH, w raporcie z 25 lipca, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Kogeneracji od zalecenia _ kupuj _, wyceniając jedną akcję spółki na 108,35 zł.
W dniu wydania raportu kurs spółki wynosił 84,6 zł, a w środę ok. godz. 11.20 za akcje spółki płacono 82,5 zł.
_ Biorąc pod uwagę uwarunkowania panujące w sektorze energetycznym oraz procesy zachodzące w polskiej gospodarce nie stwierdzamy możliwości pogorszenia się sytuacji finansowej grupy kapitałowej. Wycena modelem DCF dla jednej akcji emitenta dała wartość 142,26 zł, zaś analiza porównawcza do spółek o zbliżonym profilu i skali działalności 74,43 zł. Naszym zdaniem skala wzrostu wyniku operacyjnego, jaka czeka spółkę nie jest uwzględniona w bieżącej wycenie, w związku z czym rozpoczynamy rekomendowanie spółki Kogeneracja od +kupuj+ i wyznaczamy poziom ceny docelowej na 108,35 zł _ - napisano w raporcie.
Analitycy prognozują, że w 2009 roku Kogeneracja wypracuje 102,4 mln zł zysku netto przy przychodach w wysokości 947,9 mln zł.
