Notowania

pko
20.11.2008 15:00

DI BRE obniżył cenę docelową dla PKO BP

Analitycy DI BRE w raporcie z 13 listopada obniżyli cenę docelową dla PKO BP do 37,2 zł, podtrzymując rekomendację trzymaj.

Podziel się
Dodaj komentarz
(PAP/Szymon Pulcyn)

Analitycy DI BRE w raporcie z 13 listopada obniżyli cenę docelową dla PKO BP do 37,2 zł, podtrzymując rekomendację _ trzymaj _.

_ Wynik netto trzeciego kwartału nie zaskoczył pod względem poziomu, jednak strukturą i jakością istotnie odbiegał od oczekiwań. Wynik operacyjny przed kosztami rezerw był wyższy od prognoz. Pod tym względem oceniamy je jako bardzo dobre i świadczące o dobrej kondycji, wysokiej efektywności i rentowności działań banku. Dużym minusem było wysokie saldo rezerw, które znacznie przewyższyło oczekiwania rynku _ - napisano w raporcie.

_ W świetle wyjaśnień banku uważamy, że w horyzoncie kilku kwartałów nie będzie możliwe powrócenie do dwucyfrowego poziomu kosztów ryzyka (poniżej 100 pb). Zamierzamy zrewidować nasze założenia w tym zakresie. W dalszym ciągu postrzegamy PKO BP jako stabilny bank, który odczuje spowolnienie, jednak nie zagrozi ono jego fundamentom. PKO BP będzie musiał zmierzyć się w przyszłym roku z presją na wynik operacyjny przed kosztami rezerw z tytułu presji na marże odsetkową netto oraz spadek przychodów z tytułu wymiany walut. Plusem mogą okazać się oszczędności, jednak wskaźnik CIR po trzech kwartałach br. na poziomie 44 proc. jest i tak na bardzo niskim poziomie. Dodatkowo istotnie zwiększy się poziom rezerw _ - dodano.

W dniu wydania raportu kurs banku wynosił 29,8 zł. W czwartek ok. godz. 12.10 jeden papier PKO BP wart był 27,80 zł.

Tagi: pko, pko bp, rekomendacja, giełda, wiadomości, gospodarka, giełda na żywo
Źródło:
PAP
komentarze
+1
+1
ważne
smutne
ciekawe
irytujące
Napisz komentarz