Analitycy Domu Inwestycyjnego BRE obniżyli cenę docelową dla akcji Kopex do 21,70 zł z 22,50 zł oraz podtrzymali rekomendację _ kupuj _, wynika z raportu datowanego na 28 listopada.
W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 17,90 zł. W piątek ok. godz. 16-ej na GPW za akcję płacono 19,70 zł po spadku o 1,50 procent._ _
_ Podwyższamy prognozę wyników Kopex na 2011 rok. Spółka obecnie notowana jest z ponad 25-proc. dyskontem do spółek porównywalnych w latach 2012 i 2013 na EV/EBITDA. Kopex ma dużą ekspozycję na rynki zagraniczne (w 1-3Q'11 45% sprzedaży to eksport). Ryzyko to stosunkowo wysoki dług netto do EBITDA'11 (2,0x) oraz niskie przepływy gotówki z działalności operacyjnej _ - czytamy w rekomendacji.
Analitycy podali, że niższa wycena wynika ze spadku notowań spółek z grupy porównawczej.
