Analitycy DI BRE Banku, w raporcie z 11 sierpnia, podwyższyli rekomendację dla Polimeksu Mostostalu do _ kupuj _ z _ trzymaj _. Cenę docelową obniżyli natomiast do 2,63 zł z 3,41 zł poprzednio.
Rekomendacja została wydana przy cenie 1,88 zł za akcję spółki. W czwartek o godz. 16:40 za akcje Polimeksu płacono 1,93 zł.
_ - Dzisiejszy spadek wyceny ma częściowo uzasadnienie w rozczarowujących wynikach, jakich można spodziewać się po Q2 2011. Pogorszenie wyników ma miejsce w segmencie produkcji i energetyki. W obu przypadkach są to zjawiska przejściowe _ - napisano w raporcie.
_ - W segmencie produkcji Polimex notuje bardzo dobre wolumeny (wykorzystanie mocy: 90 proc. w Q2 2011), problemem pozostają jednak niskie marże. Niska rentowność to efekt a) wzrostu cen stali w Q1 2011 b) niskich cen konstrukcji stalowych. Wysokie wypełnienie mocy produkcyjnych pozwala oczekiwać, że rentowność produkcji wzrośnie już w najbliższym kwartale. W segmencie energetyki wyniki są gorsze, gdyż spółka księgowała w kosztach wydatki związane z przygotowaniem ofert na budowę nowych dużych bloków energetycznych _ - dodano.
Zdaniem analityków DI BRE Banku, za inwestycją w akcje Polimex Mostostal przemawiają duże moce własne spółki, duża ekspozycja na budowę nowych bloków energetycznych oraz silne zabezpieczenia pod bieżące zadłużenie.
