Analitycy DM BDM, w raporcie z 31 marca, lekko obniżyli cenę docelową jednej akcji PKN Orlen do 39,8 zł z 41,1 zł. Nadal rekomendują _ trzymaj _.
Raport wydano przy kursie 42,1 zł, a w środę na zamknięciu sesji wynosił on 43,09 zł.
Analitycy DM BDM zauważyli w raporcie, że początek roku nie przynosi poprawy sytuacji na rynku rafineryjnym. Zarówno marże na produktach, jak i dyferencjał, są niższe niż w analogicznym okresie roku ubiegłego.
Ich zdaniem, dobrze do wyników Orlenu powinien natomiast nadal kontrybuować detal, który pozytywnie zaskakiwał w II połowie 2013 r.
_ W wynikach pojawi się także pozytywna EBITDA segmentu wydobywczego (konsolidacja TriOil), jednak z punktu widzenia przepływów segment musi być zasilany w gotówkę (nakłady na łupki oraz rozwój w Kanadzie) _ - dodali.
