Analitycy DM BDM, w raporcie z 11 września, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Marvipolu od zalecenia _ kupuj , wyznaczając cenę docelową na poziomie 9,42 złotego. Rekomendacja została sporządzona przy cenie 7,02 zł za akcję.
- _ Istotne dyskonto względem największych deweloperów giełdowych oraz bardzo dobre wyniki finansowe w najbliższych latach stwarzają naszym zdaniem okazję do zwiększenia zaangażowania w walory Marvipolu _ - napisali analitycy w raporcie. _
_ - Okres 2014-15 będzie w wykonaniu spółki bardzo udany. Spodziewamy się, że Marvipol wypracuje w roku 2014 ok. 50 mln zł zysku netto, co implikuje P/E bliskie 6x. W 2015 oczekujemy, że Marvipol osiągnie ok. 40 mln zł zysku netto, co będzie związane z harmonogramem przekazań i niższą marżą w segmencie deweloperskim _ - dodali.
Analitycy DM BDM przypomnieli, że obecna kapitalizacja spółki wynosi ok. 300 mln zł, przy zadłużeniu na koniec II kwartału 2014 r. na poziomie 309 mln zł._ _
_ - Naszym zdaniem wartość spółki jest niedoszacowana. Segment deweloperski wyceniamy modelem DCF na ok. 500 mln zł _ - podali. Dodali, że wartość segmentu automotive szacują obecnie na 133 mln zł.
Szans na wzrost wartości Marvipolu DM BDM dopatruje się w planowanym rozdzieleniu podstawowej działalności na dwie spółki i osobnym notowaniu biznesu automotive. Analitycy pozytywnie odbierają też kwestię stopniowego ograniczania zadłużenia przez spółkę.
