Analitycy DM BZ WBK rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla ZCh Police od- _ neutralnie _ , a 12-miesięczną cenę docelową ustalili na 18 zł, podał BZ WBK w raporcie z 30 stycznia.
Rekomendacja została wydana przy cenie 16,40 zł, a w piątek na
giełdzie cena akcji Polic o godz. 9.59 wynosiła 16,30 zł.
- _ Kurs akcji wychodzących z problemów finansowych Polic wzrósł znacznie więcej od wszystkich krajowych dużych spółek chemicznych oraz indeksów GPW w 2007 roku. Bez względu na skokowy wzrost cen akcji Polic w zeszłym roku, nadal uważamy, iż istnieje duży potencjał wzrostu, który może zostać zrealizowany w 2008 roku, jednakże nieprzewidywalność cen surowców, fosforytów oraz soli potasowej, skłania nas do bardziej zachowawczego podejścia do kształtowania się ich cen w najbliższych dwóch latach _ - podano.
- _ Zachowując ostrożne podejście do strony kosztowej, przynajmniej do czasu podpisania przez zarząd kontraktu na dostawę fosforytów w 2008, wydajemy rekomendację _ neutralnie" dla Polic ustalając cenę docelową na 18 zł" - czytamy w raporcie.
- _ Jednakże, nawet przy naszych konserwatywnych założeniach, Police są notowane ze wskaźnikami 2008-09 EV/EBITDA 4,8x oraz 5,5x, co implikuje ok. 40 proc. dyskonto wobec porównywalnych spółek zagranicznych _ - napisali analitycy DM BZ WBK.
