Analitycy DM BZWBK obniżyli rekomendację dla akcji Grupy Lotos do _ sprzedaj _ i ustalili 12-miesięczną cenę docelową jednej akcji na 20,0 zł, wynika z raportu datowanego na 29 listopada.
W rekomendacji przyjęto cenę z 25 listopada w wysokości 25,5 zł. W środę po godz. 15. kurs wynosił 24,96 zł po wzroście o 4,44 procent.
_ Obniżamy rekomendację dla Lotosu z kupuj na sprzedaj, ponieważ w Europie jest obecnie zbyt wiele rafinerii wystawionych na sprzedaż, aby można było oczekiwać premii z tytułu wyceny prywatyzacyjnej, natomiast wysokie zadłużenie w bilansie Lotosu nie pozwala na nowe projekty zwiększające wartość firmy lub wysokie dywidendy, których poszukują inwestorzy zmuszeni ostatnio do zaciskania pasa _ - czytamy w raporcie.
Analitycy podkreślają, że biorąc pod uwagę przyszły wskaźnik EV/EBITDA, Lotos jest obecnie wyceniany racjonalnie w odniesieniu do średnich historycznych (na poziomie 8,0x w porównaniu z 5-letnią średnią wynoszącą 8,6x), ale nadal 137 proc. powyżej firm porównywalnych. _ Nawet po korekcie o rezerwy obowiązkowe wynoszące 4,1 mld zł premia za wycenę przekracza 40 _ procent - czytamy dalej.
Porównaj na wykresach spółki i indeksy
