Analitycy DM mBanku, w raporcie z 7 maja, obniżyli cenę docelową jednej akcji Astarty do 48,6 zł z 78,5 zł. Nadal rekomendują kupuj.
Raport został wydany przy cenie 38,99 zł. W poniedziałek ok. godz. 15.33 wynosił on 38,19 zł. Analitycy DM mBanku przypomnieli, że w 2013 roku produkcja cukru na Ukrainie wyniosła 1,2 mln ton i była o 46 proc. niższa rdr, a także mniejsza od rocznej konsumpcja (1,8-2 mln ton).
_ - Według naszych szacunków zapasy cukru na początku 2014 roku wyniosły około 1,9 mln ton, a to oznaczać będzie, że do końca roku Ukraina powróci do zewnętrznych zakupów cukru w ramach kwot importowych _ - podali.
_ - Ceny cukru na Ukrainie w okresie I-IV '14 wzrosły o 76 proc. rdr do poziomu 7.500 UAH/t, a w końcówce kwietnia '14 do prawie 9.000 UAH/t (najwyżej od 2011 roku) _ - dodali.
Analitycy zwrócili uwagę, że dotychczas ceny Astarty były bardzo silnie skorelowane z cenami cukru na Ukrainie.
_ - Szacujemy, że o ile w ostatnich dwóch latach na każdej tonie sprzedanego cukru Astarta zarabiała około 1 tys. UAH/t (zysk brutto ze sprzedaży), to w 2014 roku wartość ta może sięgnąć 2,38 tys. UAH/t (3,18 tys. UAH/t w 2010 i 2,61 tys. UAH/t w 2011 roku) _ - napisali.
_ - Podwyższamy nasze prognozy dla cen cukru na bieżący rok oraz obniżamy prognozy dla cen zbóż. Uwzględniamy również projekt produkcji oleju sojowego, który rozpoczął działalność w 2014 roku. Obniżamy naszą cenę docelową dla akcji Astarty z 78,5 do 48,6 zł (efekt obniżenia prognoz dla cen zbóż i dewaluacji UAH) oraz podtrzymujemy rekomendację kupuj _ - dodali.
- ZOBACZ, co na nowym forum internauci piszą o spółce Astarta i o pozostałych spółkach z GPW
