Analitycy Domu Maklerskiego mBanku, w raporcie z 18 lutego, podwyższyli nieznacznie cenę docelową jednej akcji PKN Orlen do 52,3 zł z 52,1 zł poprzednio. Nadal rekomendują kupuj.
Raport przygotowano przy kursie spółki na poziomie 41,45 zł, a w poniedziałek ok. godz. 15.32 wynosił on 43,45 zł.
_ Po kilku miesiącach bardzo niskich marż otoczenie rafineryjne zaczyna się poprawiać i uważamy, że proces ten ma charakter strukturalny, a nie krótkoterminowy (spadek spreadu Brent-WTI, wzrost popytu, niskie zapasy diesla, odbudowanie dyferencjału). Wsparciem będą także czynniki lokalne, takie jak premia lądowa, ograniczenie szarej strefy czy niższy koszt biopaliw _ - napisano w raporcie.
_ Wynik rafinerii w takim otoczeniu powinien zaskoczyć pozytywnie i uwydatnić wartość pozostałych segmentów koncernu, które dziś są niedowartościowane. Detal będzie bowiem kontynuować poprawę z ostatnich kwartałów (mocne marże paliwowe, wzrost zysku z FMCG), a petrochemia wbrew konsensusowi powinna utrzymać dotychczasowe wysokie marże (znaczne opóźnienia w projektach zwiększających podaż vs. rosnący popyt, rosnące ceny gazu w USA) _ - dodano.
