Warszawa, 24.08.2005 (ISB) – Analitycy Domu Maklerskiego Millennium utrzymali rekomendację „neutralnie” dla akcji banku PKO BP SA przy cenie docelowej 26,30 zł, wynika z opublikowanego w środę raportu, datowanego na 16 sierpnia.
Cena akcji banku w dniu wystawieniu rekomendacji wynosiła 28,70 zł, podczas gdy w środę o godzinie 10:02 za jego akcję płacono 27,80 zł, bez zmian wobec wtorkowego zamknięcia.
Wynik netto PKO BP w drugim kwartale (467 mln zł) był wyższy niż oczekiwania inwestorów, przypomnieli analitycy.
„Było to zasługą niższej stopy podatkowej oraz obniżenia poziomu sumy rezerw w stosunku do I kwartału. Wyniki operacyjne osiągnięte w II kwartale były gorsze niż wypracowane w pierwszych trzech miesiącach 2005 roku” – podano w rekomendacji.
„Biorąc pod uwagę naszą wycenę 1 akcji banku (26.3 PLN bez dywidendy), pozostawiamy rekomendację neutralnie na walory spółki. [...] Naszym zdaniem kurs walorów spółki w najbliższych okresach będzie kształtował się gorzej niż w przypadku mniejszych konkurentów (BRE Bank, ING BŚK)” – czytamy dalej.
Analitycy przewidują pogorszenie się wyników banku w drugim półroczu.
„Spadek marży odsetkowej oraz dalszy wzrost kosztów działalności sprawią, że wynik operacyjny banku będzie niższy niż w I półroczu. Najprawdopodobniej bank zrekompensuje to niższymi odpisami na rezerwy” – uważa DM Millennium.
