*Dom Maklerski PKO BP w raporcie z 18 grudnia podtrzymał rekomendację "redukuj" dla PGNiG, ustalając cenę docelową dla jednej akcji spółki na poziomie 4,75 zł. *
Rekomendacja została wydana przy cenie 5,15 zł za akcję. W piątek na zamknięciu sesji jeden papier spółki wart był 5,10 zł.
"Ostatnie wzrosty kursu spółki wydają się świadczyć, że inwestorzy zapomnieli, że PGNiG musi funkcjonować w bardzo niestabilnym otoczeniu. Kwestia podwyżek taryf, bardzo prawdopodobne zmiany w zarządzie i niepewność, co do planów obecnego rządu wobec spółki powodują, że rośnie ryzyko inwestycji w akcje PGNiG" - napisano.
"Metodą DCF wyceniamy spółkę na 4,54 zł, a metodą porównawczą na 4,96 zł. Cenę docelowa ustalamy na poziomie 4,75 zł. W związku z tym, podtrzymujemy rekomendację REDUKUJ. W najbliższej przyszłości czynnikami pozytywnie wpływającymi na wyniki spółki mógłby być spadek cen ropy naftowej, dalsze umacnianie złotówki oraz ewentualne podwyżki taryf. W takim przypadku rozważymy zmianę nastawienia do spółki" - dodano.
