DM PKO BP w raporcie z 9 kwietnia rozpoczął wydawanie rekomendacji dla MOL-a od zalecenia _ trzymaj _ i wyznaczył cenę docelową dla papierów spółki na 13.554 HUF. Raport wydano przy kursie 13.050 HUF.
Analitycy zwracają uwagę, że w odpowiedzi na pogarszające się otoczenie rafineryjne MOL wprowadził program poprawy efektywności, który miał przynieść oszczędności rzędu 500-550 mln USD w okresie 2012-2014.
_ - W minionym roku kontrybucja z tego tytułu do EBITDA segmentu wyniosła 250 mln USD, neutralizując tym samym negatywny wpływ niskich marż rafineryjnych na wyniki grupy. Bieżący rok ma przynieść kontynuację programu efektywnościowego, a spodziewane korzyści z tego tytułu to prawie 100-150 mln USD _ - napisano w raporcie.
W wydobyciu 2014 r. ma być rokiem spadku dziennej produkcji, która zgodnie z szacunkami koncernu ma kształtować się na poziomie 91-96 mln baryłek ekwiwalentu ropy naftowej (oznacza to 7,8-12,5-proc. spadek produkcji w stosunku do 2013 r.).
Główny powód to zbycie kolejnego złoża w Rosji oraz naturalny spadek wydobycia w Chorwacji i na Węgrzech.
_ - Negatywny trend spadku wydobycia ma zostać odwrócony w 2015 r. na skutek rozpoczęcia produkcji z nowo pozyskanych złóż m.in na Morzu Północnym oraz uruchomieniu produkcji ze złóż w Iraku (Kurdystan) _ - zauważają analitycy.
