*Analitycy Millennium Domu Maklerskiego w raporcie z 28 września obniżyli rekomendację dla Zakładów Azotowych Puławy do "neutralnie" z "kupuj" i wycenili wartość akcji spółki na 119,3 zł. *
W przeddzień wydania rekomendacji akcja spółki kosztowała 121,8 zł, zaś w piątek ok. godz. 11:15 kurs akcji wyniósł 116,8 zł, po wzroście o 0,60%.
Analitycy zwracają uwagę, że wyłonienie nowego prezesa oraz uzupełnienie składu zarządu spółki nastąpi w przyszłym roku, co według nich wiąże się ze zbliżającymi się wyborami parlamentarnymi.
"Dlatego RN zajmie się tą kwestią prawdopodobnie dopiero po ukonstytuowaniu się nowego rządu. Powyższa sytuacja powoduje wstrzymanie się z realizacją części strategii spółki, zwłaszcza dotyczącej niektórych inwestycji organicznych, dużych projektów (np. produkcja gazu z węgla) oraz akwizycji" - czytamy w raporcie.
_ Analitycy podali, że akcję spółki wycenili metodą dochodową na 128,4 zł, metodą porównawczą - na 110,2 zł, przy czym średnia ważona obu wycen wyniosła 119,3 zł. _ "Wzrosty kursu akcji w ostatnim okresie spowodowały, że jest ona zbliżona do obecnych notowań giełdowych. Dlatego obniżamy rekomendację z kupuj do neutralnie, podtrzymując jednocześnie pozytywne nastawienie fundamentalne do spółek nawozowych jako głównego beneficjenta koniunktury na rynku płodów rolnych w Polsce i na świecie" - głosi raport.
Analitycy DM Millennium prognozują, że przychody grupy wyniosą 2.349,2 mln zł w roku finansowym 2007/ 2008 wobec 2.205,3 mln zł w poprzednim roku. Zysk netto wyniesie odpowiednio 136,5 mln zł wobec 130,0 mln zł.
