Analitycy Millennium DM w raporcie z 27 sierpnia podwyższyli rekomendację dla PKO BP do _ akumuluj _ z _ neutralnie _, wyznaczając cenę docelową jednej akcji banku na 41,1 zł.
Rekomendacja została wydana przy cenie 35 zł, a w środę o godz. 9.30 jeden papier banku wyceniany był na 34,9 zł.
_ Analizując wyniki PKO BP w porównaniu z rezultatami najbliższego konkurenta (Pekao)
oraz porównując wyceny obu banków podtrzymujemy opinię, że akcje PKO BP są w dalszym ciągu lepszą inwestycją w średnim terminie (ostatnie 3 miesiące potwierdziły nasze stanowisko) _ - napisali analitycy w raporcie.
_ Niewielkie odpisy na rezerwy w Pekao są naszym zdaniem zbyt niskie jak na obecną sytuację gospodarczą, a taka sytuacja prędzej czy później wymusza utworzenie wysokich rezerw (z podobnym scenariuszem mieliśmy do czynienia w latach 2006/7, gdy PKO BP tworzyło niewielkie rezerwy, co obecnie odbija się w wynikach) _ - dodano.
Zdaniem analityków, zakończenie wojny depozytowej i możliwy wzrost stóp procentowych już w przyszłym roku są korzystniejsze dla PKO BP.
_ Mając dodatkowo na względzie, iż bank jest notowany z dyskontem w stosunku do Pekao sądzimy, że w okresie najbliższych 2-3 miesięcy da on ponownie wyższą stopę zwrotu _ - głosi raport.
_ Mając powyższe na uwadze, a także naszą nową wycenę (41,1 zł - wzrost waluacji to skutek spadku stóp procentowych, zwiększenia wyceny porównawczej, a także lepszych niż oczekiwaliśmy wyników spółki w 2009 roku) oraz oczekiwany wzrost kursu przed wypłatą dywidendy, podnosimy rekomendację na PKO BP z neutralnie do akumuluj _ - dodano.
