Analitycy Millennium Domu Maklerskiego wydali rekomendacje _ neutralnie _ dla PZU i określili cenę docelową akcji ubezpieczyciela na 362,5 zł, wynika z raportu datowanego na 1 września, odtajnionego w środę.
W dniu wydania rekomendacji za jedną akcję spółki inwestorzy płacili 377,6 zł, zaś w środę, po godz. 10-tej kurs akcji wynosił 386,0 zł, po wzroście o 0,78% wobec poprzedniego zamknięcia.
Analitycy uważają, że choć walory ubezpieczycieli są na świecie notowane z dyskontem w stosunku do banków to w przypadku PZU (lider rynku, szansa na wysokie dywidendy w najbliższych latach) taka sytuacja obecnie nie ma uzasadnienia, szczególnie że wyniki PZU w Polsce są mniej narażone na wpływ negatywnej koniunktury w gospodarce niż w bankach.
_ Niską dynamikę wzrostu działalności w PZU rekompensuje naszym zdaniem możliwość restrukturyzacji kosztowej w spółce oraz szansa na powolną odbudowę rentowności ubezpieczeń komunikacyjnych. Biorąc te czynniki pod uwagę, a także naszą wycenę akcji spółki (362.5 PLN) nasza rekomendacja brzmi - neutralnie. Pod względem inwestycyjnym spółkę oceniamy jako lepszą niż Pekao (korzystniejsze perspektywy ograniczenia kosztów, przy słabej dynamice w obu spółkach) i gorszą niż PKO BP (liczymy na fiasko rozmów z AIB i wzrost akcji lidera sektora, po spadku ryzyka związanego z tą transakcją) _ – podano w raporcie.
