Analitycy Millennium DM, w raporcie z 6 sierpnia, podtrzymali rekomendację _ akumuluj _ dla Banku Handlowego. Cena docelowa akcji banku została podwyższona do 88,4 zł z 81,8 zł poprzednio. Raport został wydany przy kursie akcji banku na poziomie 78,7 zł, a w czwartek o godz. 12.15 jego walory wyceniano na 77,5 złotego.
_ _
_ Wyniki BH były lepsze niż oczekiwania, lecz ich struktura może budzić pewien niepokój o możliwość utrzymania wysokiej dynamiki na poziomie netto w kolejnych kwartałach. Wskaźnik rezerw był wyższy niż w I kwartale, jednak różnica to skutek raczej dokładniejszego przeglądu portfela po I półroczu niż gwałtownego pogorszenia się jakości portfela _ - napisano w raporcie.
_ _
_ W dalszym ciągu w banku spadają wolumeny i jeśli ta tendencja nie zostanie zatrzymana, w kolejnych kwartałach możemy mieć do czynienia ze spadkiem wyniku odsetkowego, wzmocnionego możliwym obniżeniem się marży odsetkowej (spada ona szybciej w segmencie przedsiębiorstw, który jest głównym rynkiem spółki)
. Wyższe niż w minionych okresach były także koszty działalności. Pozytywnie należy natomiast ocenić wzrost dochodów prowizyjnych i z działalności finansowej _ - dodano.
