Analitycy DM BDM SA w raporcie z 4 kwietnia obniżyli cenę docelową akcji Trakcji Polskiej do 4,31 zł z 4,84 zł wcześniej i podtrzymali dla nich rekomendację _ akumuluj _. W dniu wydania raportu kurs akcji Trakcji Polskiej wyniósł 4,08 złotego.
_ _
_ Podkreślamy, że poziom naszej wyceny opiera się na założeniu, że nie dojdzie do fuzji Trakcji z Tiltrą na poprzednich warunkach _ - napisano w raporcie.
Analitycy DM BDM przypominają, że przecena akcji Trakcji Polskiej sięgnęła od momentu ogłoszenia warunków fuzji z litewską Tiltrą (listopad 2010) 22 proc. Pod koniec marca umowa między obiema spółkami wygasła.
_ _
_ Zwracamy uwagę na silny portfel w segmencie kolejowym na lata 2012-13. Pod względem oczekiwanych marż przyjmujemy naszym zdaniem umiarkowanie konserwatywne założenia. Naszym zdaniem szanse na powtórzenie rentowności brutto ze sprzedaży z lat 2009-10 (14-15 proc.) są nikłe (zakładamy około 9 proc. w długim terminie) _ - napisano w raporcie DM BDM.
