Analitycy DM BDM, w raporcie z 4 stycznia, obniżyli rekomendację Ciechu do _ redukuj _ z _ trzymaj _.
Jednocześnie podnieśli cenę docelową jednej akcji spółki do 20,4 zł z 17,7 zł wcześniej.Rekomendacja została wydana przy kursie 24,3 zł.
_ Dzięki umowie sprzedaży rynku TDI z BASF za kwotę 43 mln euro spółka zakończy działalność w najbardziej obciążającym wyniki grupy i najmniej perspektywicznym (permanentna nadpodaż) segmencie TDI. Niemniej likwidacja TDI oznacza zamknięcie pozostałych instalacji chemicznych w Zachemie (w tym nowoczesnej GTE do produkcji EPI)
stwarzając ryzyko poniesienia nieoczekiwanych kosztów _ - napisano w raporcie.
Analitycy DM BDM zwrócili także uwagę na symptomy słabnięcia koniunktury w podstawowym biznesie sodowym, słabe wyniki przejętej w zarządzanie elektrociepłowni w Niemczech, czy wciąż rozczarowujące przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. _ Skłania nas to do zmiany zalecenia z +trzymaj+ na +redukuj+ i ustalenia ceny docelowej na poziomie 20,4 zł za akcję _ - dodali.
