*Analitycy Millennium DM, w raporcie z 26 sierpnia, obniżyli rekomendację dla Tauronu do _ neutralnie _ z _ kupuj _. Wyceniają jego akcje na 5,5 zł. *
Raport został przygotowany przy kursie 5,1 zł. Analitycy Millennium DM obniżyli rekomendację ze względu na zawyżoną cenę kupna przez Tauron aktywów Vattenfall, pomimo dobrych wyników spółki w II kwartale 2011 r.
_ W ostatnich dniach Tauron poinformował o podpisaniu przedwstępnej umowy zakupu aktywów dystrybucyjnych Vattenfalla. Sama transakcja była wyczekiwana przez rynek, jednak jej wartość okazała się niemiłym zaskoczeniem. Za spółkę, która wygenerowała w zeszłym roku EBITDA na poziomie 388 mln zł, EV zostało ustalone na poziomie 3.5 mld zł. W porównaniu do obecnych notowań spółek energetycznych, jest to kwota zdecydowanie zawyżona _ - napisano w raporcie.
W II kwartale 2011 r. Tauron miał 321,6 mln zł zysku netto, 427,1 mln zł EBIT i 5,032 mld zł przychodów.