Trwa ładowanie...
Zaloguj
Notowania
Przejdź na

Obniżyli cenę docelową JSW

0
Podziel się:

Analitycy DM IDM podtrzymali dotychczasową rekomendację dla akcji spółki.

Obniżyli cenę docelową JSW
(Artem Merzlenko - Fotolia.com)

Analitycy DM IDM SA, w raporcie z 16 kwietnia, obniżyli cenę docelową dla akcji JSW do 60 zł z 72,7 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację kupuj.

Rekomendacja została wydana przy cenie 43,93 zł. W środę na zamknięciu kurs JSW wynosił 42,75 zł.

Analitycy wskazują, że cena 1,49 mld zł, którą ma zapłacić JSW za przejęcie od Kompanii Węglowej kopalni Knurów-Szczygłowice jest zbyt wysoka.

_ - W naszej opinii zaoferowana cena za kopalnię Knurów-Szczygłowice nie odpowiada trudnym warunkom rynkowym i rosnącej nieprzewidywalności co do cen węgla _ - napisano w raporcie.

_ - Naszym zdaniem dość kontrowersyjnym jest fakt, że JSW wyda 1,5 mld zł na kopalnię, która walczy obecnie o pozytywną EBITDA. Kopalnia może mieć niższe jednostkowe koszty produkcji w porównaniu z kopalniami JSW, ale ma też (na razie) słabszy miks produktowy, co oznacza niższą EBITDA na tonę. Można się więc spodziewać, że kopalnia Knurów-Szczygłowice może dalej pogarszać EBITDA JSW w bliskiej przyszłości, choć już przed transakcją było dość prawdopodobne, że JSW zanotuje w tym roku znacząca stratę netto _ - dodano.

Analitycy zauważają, że JSW musi mocno zainwestować w przejmowaną kopalnię, a efekty inwestycji i restrukturyzacji będzie widać dopiero w 2018 roku. JSW planowała wydać w tym roku na inwestycje 2,1 mld zł.

_ - Jeśli dodamy 1,5 mld zł na przejęcie oraz około 100 mln zł dodatkowych nakładów na kopalnię K-Sz w drugiej połowie roku, mamy gigantyczny capex na poziomie 3,7 mld zł. Ta kwota będzie prawdopodobnie niższa, ale i tak wskazuje, że spółka będzie miała w tym roku znaczące zadłużenie netto _ - napisano w raporcie.

DM IDM SA szacuje, że w 2014 roku JSW zanotuje 425,4 mln zł straty netto, 254 mln zł straty EBIT, ponad 1 mld zł EBITDA przy przychodach na poziomie 7,4 mld zł.

giełda
wiadomości
Oceń jakość naszego artykułu:
Twoja opinia pozwala nam tworzyć lepsze treści.
Źródło:
PAP
KOMENTARZE
(0)