Analitycy KBC Securities, w raporcie z 15 listopada, pozytywnie oceniają planowane przejęcie telewizji Polsat przez Cyfrowy Polsat, podtrzymują rekomendację _ kupuj _ z ceną docelową 16,7 zł.
_ Wstępnie oceniamy pozytywnie zgodę Cyfrowego Polsatu na nabycie 100 proc. udziałów w TV Polsat. Struktura transakcji jest przejrzysta, a cena w wysokości 3,75 mld zł wydaje się rozsądna i implikuje 11,8x EV/EBITDA na 2010P _ - napisano w raporcie.
_ W stosunku do obecnej wyceny TVN cena wskazuje 12 proc. dyskonto, a w stosunku do naszej wyceny dyskonto wynosi 25 proc _ - dodano.
KBC Securities podtrzymuje rekomendację _ kupuj _ dla akcji Cyfrowego Polsatu.
_ Nasza obecna wycena wynosi 16,70 zł na akcję, co implikuje 18 proc. potencjał wzrostu i raczej jest mało prawdopodobne, aby zmieniła się znacząco w wyniku transakcji, natomiast lekko negatywny wpływ może być związany z rozwodnieniem ze względu na emisję akcji po cenie niższej od naszej wyceny _ - napisano.
W dniu wydania raportu za akcje spółki płacono 14,10 zł, a we wtorek około godziny 10.57 były one warte 14,65 zł.
