Rok 2004 był jednym z najlepszym w dotychczasowej historii Giełdy Papierów Wartościowych i całego polskiego rynku kapitałowego. W poprzednich latach jednym z głównych mankamentów polskiego rynku była niewystarczająca podaż nowych spółek. W minionym roku ten problem zniknął. Spółek giełdowych przybywało w tempie niewidzianym od wielu lat, a inwestorzy mieli dawno nie odczuwany kłopot z wyborem inwestycji na rynku pierwotnym.
36 nowych spółek, rekordowe obroty i rosnące indeksy sprawiły, że miniony rok był udany także dla domów maklerskich i przede wszystkim inwestorów, którzy zarobili na rosnących cenach akcji notowanych spółek. Spośród wszystkich notowanych na koniec roku spółek 151 z nich, (czyli 78%) zakończyło rok z wyższymi kursami niż miały na koniec ubiegłego roku. Zdecydowanej poprawie uległa kondycja spółek giełdowych, które wypracowały wyniki finansowe znacznie lepsze niż w poprzednich latach. Czynnik ten przełożył się w konsekwencji na dobrą koniunkturę giełdową trwającą przez cały rok.
Rok 2004 był historycznym rokiem dla Polski ze względu na wejście naszego kraju w struktury europejskie. Z faktem tym wiązały się zarówno określone nadzieje jak i obawy dotyczące szans polskich przedsiębiorstw na zjednoczonym rynku europejskim. Stan polskiej gospodarki i kondycja polskich przedsiębiorstw po 1 maja dowiodły, że korzyści wynikające z akcesji są dla polskiej gospodarki i polskich przedsiębiorstw znacząco większe niż się początkowo spodziewano.
Od początku roku towarzyszyły nam obawy o wpływ podatku od zysków giełdowych na aktywność inwestorów. Na szczęście negatywne oddziaływanie tego czynnika zniwelowane zostało przez dobre wskaźniki fundamentalne. Przez cały rok w kraju utrzymywało się wysokie tempo wzrostu gospodarczego i dobra koniunktura na giełdzie.
Wskaźniki giełdowe
Obroty
Rok 2004 jest rokiem najwyższych sesyjnych obrotów akcjami. W dotychczasowej historii Giełdy najwyższe roczne obroty akcjami miały miejsce w roku 2000 i wyniosły 103,7 mld zł. W bieżącym roku poziom ten został przekroczony na sesji w dniu 16 grudnia. Po ostatniej sesji 31 grudnia łączne obroty sesyjne akcjami w ciągu roku wynosiły 109,8 mld zł.
Indeksy
Na sesji w dniu 31 grudnia wartość indeksu WIG wyniosła 26 636,19 punktów i była najwyższa w historii Giełdy. Na tej samej sesji indeks WIG20 osiągnął 1960,57 punktów (najwyżej od 4 września 2000). W ciągu roku historyczne maksima ustanowiły także indeksy WIRR, WIG-PL oraz subindeksy sektorowe WIG-Banki, WIG-Telekomunikacja.
Kapitalizacja
W roku 2004 znacznie wzrosła kapitalizacja giełdy. Z jednej strony to zasługa wzrostu liczby spółek ale także pomyślnego trendu, który dominował na rynku drugi rok z rzędu.
Na dzień 31 grudnia kapitalizacja giełdy (tylko spółki krajowe) wyniosła 214,3 mld zł. W stosunku do ostatniej sesji roku 2003 jest to wzrost o 53%.
Wskaźnik P/E
Średni wskaźnik cena do zysku dla krajowych spółek giełdowych wyniósł na koniec roku 17,1 co jest najniższym poziomem od 1998 roku.
Debiuty giełdowe
W ciągu roku zadebiutowało na giełdzie 36 nowych spółek, a ich ogólna liczba wzrosła z 203 do 229 (9 zostało wycofanych z obrotu).Wśród debiutantów znalazły się kolejne 4 spółki zagraniczne (BorsodChem, IVAX, bmp i MOL). Prawdopodobnie tylko jedna europejska giełda będzie mogła w tym roku pochwalić się większą liczbą nowych spółek wprowadzonych do obrotu.
Miniony rok był pierwszym od 2000 roku, w którym Skarb Państwa zasilił giełdę akcjami nowych spółek. Jedną z nich był bank Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski (PKO BP)
, który zadebiutował 10 listopada. Była to największa oferta publiczna w historii polskiego rynku kapitałowego i historii Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Obrót akcjami na sesji wyniósł 3 272,7 mln zł i był rekordowy w historii giełdy (poprzedni rekord z dnia 9.02.2000 wynosił 1 110,8 mln zł).
Inwestorzy giełdowi
Istotne zmiany nastąpiły w strukturze inwestorów giełdowych. Dane za pierwsze półrocze pokazują, że po raz pierwszy od 4 lat wzrósł udział inwestorów indywidualnych w obrotach akcjami i to bardzo znacząco, bo z 29% w II półroczu roku 2003 do 38% w I półroczu 2004. W tym samym czasie udział inwestorów zagranicznych w obrotach akcjami osiągnął najniższy poziom w ciągu ostatnich 4 lat. Biorąc pod uwagę listopadową prywatyzację PKOBP, w której wzięło udział około 200 tysięcy inwestorów indywidualnych, w statystykach za cały rok 2004 tendencja ta może zostać jeszcze wzmocniona.
Prywatyzacja GPW
W kwietniu rząd zdecydował o rozpoczęciu procesu prywatyzacji Giełdy. 13 sierpnia Minister Skarbu Państwa opublikował „Zaproszenie do składania wniosków o dopuszczenie do udziału w postępowaniu o udzielenie zamówienia publicznego na wybór doradcy Ministra Skarbu Państwa w procesie prywatyzacji Giełdy Papierów Wartościowych S.A.”. 20 września upłynął termin składania wniosków o dopuszczenie do udziału w postępowaniu na wybór doradcy i Minister Skarbu opublikował listę 6 podmiotów, które złożyły wnioski. 16 listopada Ministerstwo Skarbu Państwa poinformowało, że w toczącym się postępowaniu wyboru doradcy w procesie prywatyzacji Giełdy zaproszenie do negocjacji otrzymały trzy podmioty:
· Rothschild Sp. z o.o.,
· Konsorcjum w składzie: McKinsey & Company Poland Sp. z o.o., Centralny Dom Maklerski Pekao S.A., Ernst & Young Audit Sp. z o.o.,
· Konsorcjum w składzie: Citigroup Global Markets Polska Sp. z o.o., Dom Maklerski Banku Handlowego S.A.
W styczniu 2005 powinien nastąpić wybór doradcy prywatyzacyjnego, którego rekomendacje będą stanowić podstawę rządowych decyzji w tej sprawie.
Zmiany w strukturze rynków giełdowych
Od 1 maja 2004 nastąpiły zmiany w strukturze rynków giełdowych zgodne z regulacjami obowiązującymi w Unii Europejskiej. Od tego dnia obrót papierami wartościowymi na Giełdzie Papierów Wartościowych odbywa się na jednym z dwóch rynków: podstawowym (urzędowym) lub równoległym (nieurzędowym) regulowanych osobnymi regulaminami.
W ramach rynku podstawowego wyodrębniony został segment Plus, dla którego oprócz wymogów mierzalnych, obowiązują dodatkowe kryteria jakościowe (m.in. dotyczące stosowania wszystkich zasad ładu korporacyjnego), a w ramach rynku równoległego segment Prim, dla którego obowiązują dodatkowe wymogi dotyczące standardów komunikacji emitentów z inwestorami a także obowiązek publikowania informacji finansowych w poszerzonym zakresie.
Współpraca europejska
W dniu 1.06.2004 Walne Zgromadzenie Federacji Europejskich Giełd Papierów Wartościowych (FESE) we Frankfurcie nad Menem zdecydowało o nadaniu Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie statusu pełnoprawnego członka Federacji. GPW była członkiem stowarzyszonym FESE od 1999 r.
Agenda Warsaw City 2010
16 czerwca 2004, w siedzibie Giełdy, przedstawiciele środowisk rynku kapitałowego, na spotkaniu z wiceministrem finansów oficjalnie ogłosili strategię rządową rozwoju rynku kapitałowego do roku 2010 - Agenda Warsaw City 2010. Agenda Warsaw City 2010 została przygotowana przez Ministerstwo Finansów w ścisłej współpracy z KPWiG, GPW, CeTO, KDPW, KNUiFE i NBP oraz innymi podmiotami środowiska rynku finansowego. W myśl Agendy do 2010 roku powinien powstać w Polsce duży, płynny i bezpieczny rynek kapitałowy, będący centrum finansowym naszej części Europy. Oceniając te szanse z perspektywy końca roku 2004, wydaje się, że osiągnięcie tego celu może nastąpić znacznie wcześniej niż zakłada Agenda.
Podstawowe dane statystyczne dotyczące roku 2004 | ||||
---|---|---|---|---|
Lp | Pozycja | 2004 | 2003 | Zmiana (%) |
1 | WIG20 na koniec roku | 1960,57 | 1574,04 | 24,6% |
2 | WIG na koniec roku | 26636,19 | 20820,07 | 27,9% |
3 | MIDWIG na koniec roku | 1730,10 | 1269,34 | 36,3% |
4 | TechWIG na koniec roku | 666,26 | 571,86 | 16,5% |
5 | WIRR na koniec roku | 4742,96 | 2740,68 | 73,1% |
6 | NIF na koniec roku | 97,96 | 58,71 | 66,9% |
7 | WIG-PL na koniec roku | 26566,94 | 20825,02 | 27,6% |
Wskaźniki akcji | ||||
---|---|---|---|---|
Lp | Pozycja | 2004 | 2003 | Zmiana (%) |
1 | Liczba notowanych spółek (na koniec roku) | 230 | 203 | 13,3% |
2 | Liczba nowych spółek | 36 | 6 | 500,0% |
3 | Kapitalizacja spółek krajowych (mln zł) | 214 313 | 140 001 | 53,1% |
4 | Kapitalizacja ogółem (mln zł) | 291 697 | 167 717 | 73,9% |
5 | Wartość obrotów sesyjnych (mln zł) | 109 775 | 66 443 | 65,2% |
6 | Średnie obroty na sesję (mln zł) | 430 | 265 | 62,6% |
7 | Wartość obrotów pozasesyjnych (mln zł)* | 17 500 | 16 459 | 6,3% |
*transakcje pakietowe "wezwania" publiczna sprzedaż
Wskaźniki obligacji | ||||
---|---|---|---|---|
Lp | Pozycja | 2004 | 2003 | Zmiana (%) |
1 | Liczba notowanych serii (na koniec roku) | 81 | 70 | 15,7% |
2 | Wartość obrotów sesyjnych ogółem (mln zł) | 7 820 | 7 840 | -0,3% |
3 | Średnie obroty na sesję (mln zł) | 31 | 31 | -1,1% |
Wskaźniki kontraktów terminowych | ||||
---|---|---|---|---|
Lp | Pozycja | 2004 | 2003 | Zmiana (%) |
1 | Liczba notowanych serii (na koniec roku) | 49 | 51 | -3,9% |
2 | Wolumen obrotu ogółem | 3 609 125 | 4 231 949 | -14,7% |
3 | Średni wolumen na sesję (liczba kontraktów) | 14 153 | 16 860 | -16,1% |
4 | Wartość obrotów ogółem (mln zł) | 125 494 | 116 201 | 8,0% |
5 | Średnie obroty na sesję (mln zł) | 492 | 463 | 6,3% |
6 | Liczba otwartych pozycji (na koniec roku) | 30 270 | 22 535 | 34,3% |