Analitycy Millennium DM w raporcie z 10 października wydali rekomendację _ kupuj _ dla spółki Wawel, wyznaczając cenę docelową jej akcji na 822 zł. W przypadku Coliana i Mieszka analitycy zalecają _ akumuluj _.
Ceny docelowe ich akcji ustalili na poziomie odpowiednio 2,6 zł i 4,3 zł za akcję. Raport został wydany przy kursie 2,3 zł za akcję Coliana, 3,9 zł za papier Mieszka i 684 zł za akcję spółki Wawel.
Analitycy oceniają, że producenci słodyczy należą do spółek najbardziej odpornych na spowolnienie gospodarcze. Oczekują, że wszystkie trzy analizowane spółki poprawią wyniki w kolejnych latach.
Analitycy zwrócili uwagę, że Wawel, który w I półroczu 2012 r. osiągnął ponad 20-proc. wzrost przychodów, już od trzech lat utrzymuje szybkie tempo poprawy wyników._ - Uważamy, że przewaga wynikająca z nowoczesnego zakładu w Dobczycach pozwoli spółce na utrzymanie takiej sytuacji również w najbliższych latach _ - napisali w raporcie.
Dodali, że także Mieszko, dzięki ubiegłorocznym przejęciom, ma przed sobą dobre perspektywy finansowe._ - Dzięki zrealizowanym w ubiegłym roku przejęciom, przychody Mieszka wzrosły prawie dwukrotnie. Naszym zdaniem dzięki integracji przejętych firm w kolejnych latach wyniki będą się poprawiać _ - napisali analitycy._ _
_ - Należy jednak pamiętać, że akwizycje sfinansowano m.in. emisją obligacji zamiennych na akcje z ceną konwersji na poziomie 4 zł. W związku z tym w naszej wycenie zakładamy konwersję obligacji, co oznacza wzrost liczby akcji o 76 proc. _ - dodali.
Millennium DM potencjał dostrzega też w spółce Colian, pomimo słabego 2011 roku i mniejszej dynamiki przychodów w I połowie 2012 r._ - Naszym zdaniem, przyczyną słabych ubiegłorocznych wyników były przede wszystkim ceny surowców, których negatywny wpływ powinien być coraz mniejszy, co zresztą pokazał już II kwartał. W dalszej perspektywie wyniki powinny poprawiać się również dzięki prowadzonym dużym inwestycjom _ - napisali analitycy.
Wskazali, że Colian wykazuje niskie zadłużenie. Na jego korzyść działa także prowadzony skup akcji.
