Analitycy ING Securities uważają, że Asseco Slovakia może być beneficjentem planowanych transakcji wewnątrz grupy oraz, że obecna wycena spółki jest atrakcyjna. W ostatnim raporcie podwyższyli rekomendację dla Asseco Slovakia do _ kupuj _ z _ trzymaj _ i cenę docelową do 25,6 zł.
Raport został sporządzony przy kursie akcji Asseco Slovakia na poziomie 22,5 zł, a we wtorek o godz. 13.20 kosztowały one 22,9 zł.
_ Asseco Slovakia znajduje się w procesie daleko idących zmian w strukturze grupy, tworząc Asseco Central Europe (Asseco Slovakia i Asseco Czechy) i Asseco Solutions (z Datalock na Słowacji i LCS w Republice Czeskiej) _ - napisano w raporcie.
_ Uważamy, że na poziomie grupy Asseco może mieć miejsce dalsza konsolidacja, mająca na celu zwiększenie udziału Asseco Poland w Asseco Slovakia, w celu przyśpieszenia uzyskiwania synergii produktowych na poziomie grupy i uproszczenia transferu austriackiej spółki Uniquare do Asseco DACH _ - dodano.
Analitycy zwracają uwagę na atrakcyjny poziom wyceny słowackiej spółki.
_ Przy wskaźniku P/E na 2009 r. na poziomie 9,2x, Asseco Slovakia jest najbardziej atrakcyjnie wycenianą spółką w segmencie oprogramowania IT, spośród spółek objętych naszymi rekomendacjami. Akcje notowane są z 19 proc. dyskontem, co oceniamy jako nieuzasadnione, ze względu na wysokie marże, stabilną pozycję gotówkową i perspektywy wypłaty znaczącej dywidendy _ - napisano.
Specjaliści z ING Securities spodziewają się przeciętnych wyników finansowych grupy Asseco Slovakia za II kw. 2009 r., pokazujących wpływ spowolnienia gospodarczego. Oczekują, że zysk netto grupy spadł w II kw. o 22 proc. do 2,6 mln euro.
W raporcie napisano, że obecny portfel zamówień spółki matki na 2009 r. wynosi 24,6 mln euro, a portfel zamówień grupy wynosi 106 mln euro.
W całym 2009 roku ING Securities prognozuje uzyskanie przez Asseco Slovakia 11,7 mln euro zysku netto, 22,3 mln euro EBITDA i 146,8 mln euro przychodów.
